公司治理结构与财务内部控制的关系研究 靳龙 摘要：公司治理结构与财务控制模式的有机结合有利于实现企业的战略目标。不同类型的公司治理结构对企业财务内部控制模式的 选择具有很重要的影响。因此，我从公司治理结构与财务控制模式的概念出发，分析研究了二者之间的关系。 关键词：治理结构；财务控制 一、公司治理结构的定义及分类 （一）公司治理结构的定义 公司治理结构，最初由英国学者科林一梅耶教授提出来的。他认 为：“公司治理结构是公司对其投资者利益服务的一种组织安排。它包 分权。其主要优点是可以有效发挥集团的财务控制能力，去实现企业的 整体战略目标，同时又可以调动个部门、分公司的积极性；缺点是难以 掌握好集权与分权的平衡点，从而集团整体优势的发挥。 三、公司治理结构与财务内部控制模式选择的影响 括从公司董事会到执行人员的激励计划等一切东西，公司治理的需求随 市场经济中现代股份公司所有权与控制权相分离而产生。”当代学者认 为公司治理结构是一种对公司进行管理和控制的体系。这里所说的这个 “控制”，它是一个制度、体系和控制机制的集合体。 （二）公司治理结构的主要模式 １．市场导向模式 市场导向性的公司治理结构最显著地特点是“分权”，所谓分权， 就是现代企业组织为发挥低层组织的主动性和创造性，而把生产管理决 策权分给下属组织。最高领导层只集中少数关系全局利益和重大问题的 决策权。这种模式由于现代公司中所有权和管理权的分离，持有少数股 权的股东不能对企业形成有效地监督，由此产生的代理问题主要依靠保 持距离融资等外部途径去规避。 ２．银行导向模式 银行导向性的公司治理结构最显著的特点是“集权”，所谓集权， 是指决策权在组织系统中较高层次的一定程度的集中。集权和分权主要 是一个相对的概念。在组织管理中，集权和分权是相对的，绝对的集权 或绝对的分权都是不可能的。银行等金融机构是企业经营资金的主要来 源。在公司治理方面发挥着举足轻重的作用。因此，从理论角度看，公 司治理结构的真正问题是通过利益相关者的帮助，使管理层能制定和实 施追求企业更佳绩效。 ３．家族控制模式 家族控制性的公司治理结构最显著的特点是控制权与所有权的结 合，主要矛盾由所有者与经营者之间转向了控股大股东与中小股东之间 的冲突。采用家族控制模式的企业依靠其在相关领域的影响力来竞 争，从而获取竞争优势。因此，家族控制模式采取了混合融资形式，由 一个获少数几个大的外部投资者控制和直接参与投资决策。 二、财务内部控制的定义及主要模式 （一）财务内部控制定义 企业财务内部控制是控制论的基本原理与方法在财务活动中的具体 应用。它是对财务活动进行科学规范与约束的一系列方法、技术、程序 及理念的总称，从而评价财务活动的有效性和科学性，达到财务活动的 预期目标。它是企业在保证经营活动的合法性与提供真实完整的财务报 告、提高财务的信息质量的基础上促进企业实现发展战略目标而建立起 的一套管理体系。 （二）财务内部控制的主要模式 １．集权式的控制模式 集权型的财务内部控制模式的显著优点是资源共享，它将企业的财 务控制与决策权集中在集团财务管理部门，促进集团整体决策目标的实 现；不足之处是该模式不能很有效地调动成员企业、企业各部门之间的 理财积极性，同时它对财务控制人员的专业技能和个人素质具有高的要 求，集团各部门对市场环境的财务应变力和灵活性受到很大的。 ２．分权式的控制模式 分权制的财务内部控制模式的显著优点是各成员企业、业务单元能 够具有财务控制权，能够充分调动部门的理财积极性，使企业高层管理 者能够用有限的时间和精力去研究战略决策问题，增强企业的应变能 力；不足之处是不能实现集团内部的资源共享，不能有效发挥集团公司 整体的优势。该模式主要适用于资本经营性的企业集团。 ３．相容式的控制模式 相容制的财务内部控制模式的显著优点是重要决策权集中，其他决 策权分散，即“有控制的分权”，它面临的主要问题是何时集权、何时 通过分析和对比公司治理结构与财务内部控制模式的定义以及主要 的类型，我们发现这两者之间存在着很密切的关系。一方面，公司治理 结构在制度上和法律上给予一定的安排；另一方面，财务控制模式则是 为了实习公司的整体目标而在财务与财务规定方面的安排。两者都 是强化公司管理、实现公司战略目标所不可或缺的，两者之间主要是在 管理监督与制度环境等方面的联系。 （一）市场导向的公司治理模式对财务内部控制模式选择的影响 市场导向的公司治理模式主要强调的是分权。它需要员工的参与、 协作。并以口头等非正式的沟通方式进行交流，着重关注员工的归属 感。在这种模式下，员工之间在工作时培养了密切的合作关系，加强了 员工对知识以及企业文化的学习与应用。 分权型的财务控制模式是以人与人的信任与性为前提的，它体 现的是一种时代潮流，这种模式适用于综合性的集团公司。结合市场导 向的公司治理结构的特征，我们不难发现，分权型的财务控制模式与市 场导向性的公司治理结构具有很高的契合性，二者在组织中能够形成一 种相互促进，相辅相成的关系。因此，仅依据上述推论，我们得出了以 下的研究命题： 命题１：市场导向的公司治理结构与分权型的财务控制模式呈正相关。 （二）银行导向的公司治理结构对财务内部控制模式选择的影响 银行导向的公司治理结构主要强调的是集权。它能够使整个组织中 的人、财、物等资源得到合理的分配与协调，可以集公司的主要力量去 高效率的完成公司中非常重要的项目；同时，由于集权，公司管理层能 够高效率的实现管理和控制；增强公司整体的竞争能力，防止各子公司 之间的冲突。 在这样的治理结构背景下，采取集权型的财务内部控制模式会对组 织追求创新以及战略目标的实现上起到很好的促进作用。主要表现在它 可以对子公司的财务行为进行全方位的控制，从而提高公司财务管理的 水平，保证集团内部的财务目标与集团整体目标向适应。同时可以对企 业集团组织结构产生相辅的推动作用，降低集团的资本成本。因此，我 们得出以下的推论： 命题２：银行导向的公司治理结构与集权型的财务控制模式呈正相关。 （三）家族控制的公司治理模式对财务内部控制模式的影响 家族控制型的公司治理结构主要强调的是在分权与集权之间寻找一 个平衡点。集团公司对整个企业的经营盈亏负责；在管理上，集团与下 属企业合理分工，总体上形成一种相对集权、相对分权的形式。它集合 了市场导向型和银行导向型的优点，既调动了个子公司发展的积极性， 又能协调各公司实现企业整体发展战略。 在这样的治理背景下，采用相容型的财务内部控制模式既能发挥集团 公司的财务能力，有效控制各个子公司的风险，促进集团公司实现整体 的财务目标；同时，由于相关决策的统一陛，可以有效地降低集团公司的代 理成本。因此，根据以上的论述，我们得出以下的一个推论： 命题３：家族控制的公司治理结构与相容型的财务控制模式呈正相 关。（作者单位：湖南省湘潭大学商学院） 参考文献： ［１］ 王月欣，现代企业集团财务控制研究，北京，经济科学出版社， ２００４：４２ ［２］ 冯建，企业内部财务控制的理论与实务研究，中国会计教授会秘 书处，２００２年中国会 ［３］ 迎利．西方公司治理模式浅析［Ｊ］．贵州民族学院学报：哲学 社会科学版。２００５（１）：１１５—１１８． Ｂｕｓ ｓ１．２１・
