投资组合分析报告

在金融市场上,投资者追求的是收益最大化,但高收益总是伴随着高风险,所以进行投资活动就需有正确合理的决策方法来指导,权衡风险和收益的大小,帮助投资者获得最大投资效用。

通过综合分析，选择了尚荣医疗、绵世股份以及北京旅游三只股票，将从以下几方面进行分析。 一、基础面 （一）宏观经济

受欧债危机和国内需求不足的共同影响，2012年我国经济调整压力加大，经济增长率白2002年以来首次“破8”。宏观经济运行呈现以下特点： 第一，经济增长再下一个台阶，进入改革开放以来第二个调整型增长期。 第二，CPI、PPI增长双双明显回落，下行压力仍然较大。 第三，企业效益大幅下降，就业压力明显增大。

第四，金融再次明显放松，房地产再次获喘息机会。

此外，2012年全年经济增速虽创13年以来新低，但四季度经济有所回暖。而且提出加快城镇化建设，随着城镇化大幕的拉开，以高铁和地铁为代表的城市化基础投资将支撑全年投资增速，而有望扩大的4000亿元财政赤字也将在资金上提供保障，这将是2013年经济稳定增长的主动力。其次房地产方面，提出加快城镇化建设，2013年的土地和房地产供给将会更加关注城镇化推进中的需求与供给，或将在兼顾房地产市场发展的新契机和适应经济结构调整之间取中，在收紧一线城市房地产的同时，加大三线和小城镇建设等。

总的来看，2013年世界经济仍处在深度调整期，国内需求面临一定下行风险，一些深层次问题和矛盾逐渐凸显，会对宏观的运作构成较为严峻的挑战。 （二）个股介绍

尚荣医疗的投资亮点是：1.是一家医疗治疗类设备和医院系统集成领域的企业，属于医疗治疗类设备研发制造企业。2.尚荣医疗坚持诚信为本的宗旨，主动承担企业社会责任，积极参与慈善公益事业，为中国医院现代化建设和人民医疗服务水平的提高贡献力量，向着成为世界顶尖医院系统集成供应商的目标不断迈

进。

绵世股份的投资亮点是：1. 公司已确定了以土地一级开发为核心、推动各项综合开发的发展战略,公司持有成都天府新城房地产开发公司100%的股权。2. 公司股东天华国际投资服务有限公司于2009年6月4日-2009年7月13日通过集中竞价交易方式,减持公司股份3,659,038股,占总股本比例为1.23%。本次减持后,该公司尚持有公司股份6,534,713股,占总股本比例为2.19%。

北京旅游的投资亮点是： 1.景区受益于世界城市的建设:北京市要加快国际大都市的发展步伐,努力向世界城市的高目标前进。世界城市的发展目标对北京的服务业提出了新的要求,市明确提出要将北京打造成国际商贸中心,这给北京旅游业的发展带来了新的历史性机遇。2.引入战略投资者,提升旅游资源品质。

二、技术面分析

此外，我们还应该从技术面进行分析，因此我们选择2012年及2013年第一季度进行分析，计算数据如下： 尚荣医疗 绵世股份 北京旅游 大盘 季平均收益率 0.144927297 -0.04514248 -0.02855653 -0.001428238 标准差 0.181525828 0.127871595 0.082913593 0.05494788 方差 0.032951626 0.016351145 0.0068746 0.00301927 从这张表格我们可以看出尚荣医疗的季平均收益率较高，具有良好的效益。而且也可以看出三只股票的稳定性比较好，特别是北京旅游。 尚荣医疗 β值 绵世股份 北京旅游 -1.21080231 2.144086388 0.078272577 贝塔值用来量化个别投资工具相对整个市场的波动，将个别风险引起的价格

变化和整个市场波动分离开来。从上表中，我们可以得知，尚荣医疗和北京旅游系统风险小于组合风险，而绵世股份系统风险是大于市场组合风险。此外，证券的贝塔值越高，潜在风险越大，投资收益也越高；相反，证券的贝塔值越低，风险程度越小，投资收益也越低。因此，绵世股份潜在风险大，投资收益也高。

总之，我相信在近一月中，这三只股票会取得相应的效益，而且伴随着五一假期，北京旅游会有更加喜人的结果！