货币金融银行学参考

《货币银行学》课程作业

第一章

作业题：

一、单项选择题

1.体现价值形式发展质的飞跃是（C ）。

A.简单的价值形式

B.扩大的价值形式

C.一般的价值形式

D.货币形式

2.可以用观念上的货币来执行的职能是（A A.价值尺度

B.流通手段

C.支付手段

。

）

D.贮藏手段

3.下列哪项金融资产可划入狭义货币量？（B ）。

A.存折存款

B.支票存款

C.存单存款

D.通知存款

4.货币层次划分中现金与活期存款划入（ C ）。

A. M0

B. M1

C. M2

D. M3

5.金银复本位制包括3 种货币制度，其中金银两种货币均各按其所含金属的实际价值

任意流通的货币制度是（ C ）。

A.平行本位制

B.双本位制

C.跛行本位制

D.汇兑本位制

二、简答及论述

1. 货币的基本职能是什么？

答：货币具有价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段和世界货币五大职能：1、价值尺度：价值尺度是用来衡量和表现商品价值的一种职能，是货币的最基本、最重要的职能。2、流通手段：货币充当商品交换媒介的职能。在商品交换过程中，商品出卖者把商品转化为货币，然后再用货币去购买商品。在这里,货币发挥交换媒介的作用,执行流通手段的职能。3、贮藏手段：货币退出流通领域充当的价值形式和社会财富的一般代表而储存起来的一种职能。货币能够执行贮藏手段的职能，是因为它是一般等价物，可以用来购买一切商品，因而货币贮藏就有必要了。4、支付手段：货币作为的价值形式进行单方面运动（如清偿债务、缴纳税款、支付工资和租金等）时所执行的职能。5、世界货币：货币在世界市场上执行一般等价物的职能。由于国际贸易的发生和发展，货币流通超出一国的范围，在世界市场上发挥作用，于是货币便有世界货币的职能。

2. 货币制度的主要内容有哪些？

答：货币制度的主要内容如下：1、货币材料。货币材料就是规定一国货币用什么物质

作为其材料。以不同的物质作为本位货币材料，就形成了不同的货币本位制，即货币制度。2、货币单位。指规定货币单位的名称及其所包含的价值量。3、货币的铸造、发行和流通程序。规定各种通货的铸造发行和流通程序，是一国货币制度的重要内容。一国的通货可以分为主币和辅币，他们各有不同的铸造、发行和流通程序。4、准备制度。为了稳定货币，各国货币制度中都包含有准备制度的内容。货币制度是国家以法律形式确定的货币流通的结构和组织管理形式，是规范货币行为的准则

3. 论述金本位制度的演变过程。

答：金本位的货币制度，是随着资本主义生产方式的发展而确立起来的。英国早在1861年通过金本位法案，以法律的形式规定黄金作为货币的本位，1862年开始铸造金币，货币单位为英镑。1865年，法国、比利时、瑞士三国组成拉丁货币同盟，发行了货币史上流通最久的金法郎，规定其含金量为0.9032258克纯金，这种国际间通用的金铸币，一直到本世纪30年代才停止流通，但至今还有些国际性的组织如国际电讯同盟，仍然以金法郎作为计算与结算单位，欧洲其他的资本主义国家也在19世纪后期实行金本位的货币制度。然而，随着生产力的发展，经济规模的扩大，对黄金的需要量不断增加，而黄金的产量有限，而且在世界各地分布不平衡，加之战争等因素的影响，金币自由铸造与自由流通的基础不断削弱，银行券等价值符号对金币自由兑换的可能性日益缩小，黄金在国际间的自由输出和输入受到，最终导致西方国家于第一次世界大战爆发后，宣告金币本位制破产，并在1929—1933年世界经济危机之后，宣布放弃金块本位制。金币本位制度在资本主义世界盛行了约百年之久，虽然其已经成为货币史上的历史陈迹，但它给货巾制度带来了深远影响。

第二章

作业题：

1、常见的信用形式有哪些？

答：主要有如下形式; ①商业信用，即工商企业相互之间借助商业票据进行的借贷行为。②银行信用，即以银行为中介的货币资金的借贷，主体部分是各种存贷款，是现代信用的主要形式。③国家信用，即国家 () 与民间(企业和个人) 之间借助国家债券 (国库券和公债) 等工具进行的借贷行为。④消费信用，即对消费者个人提供的，用以满足其消费方面的货币需求的信用，如分期付款赊销、住房贷款、信用卡购物等。⑤股份信用，即股份公司向社会发行股票以筹集资本。

2、信用的含义及其特征。

答：所谓信用，是指依附在人之间、单位之间和商品交易之间形成的一种相互信任的生产关系和社会关系。信誉构成了人之间、单位之间、商品交易之间的双方自觉自愿的反复交往，消费者甚至愿意付出更多的钱来延续这种关系。

信用特征：1、信用具有社会性2、信用的伦理和文化特征3、偿还和付息是经济和金融范畴中的信用的基本特征

3、信用的构成要素。

答：任何信用关系或信用活动要得以成立，都必须具备三个要素：1、债权和债务关系2、时间的间隔3、信用工具，即融资工具或称金融工具

4、商业信用的概念及其特点。

答：商业信用是指在商品交易中由于延期付款或预收货款所形成的企业间的借贷关系。具体形式包括应付账款、应付票据、预收账款等。商业信用的特点(1)商业信用是以商品形态提供的信用(2)商业信用的债权人和债务人都是企业(3)商业信用的盛衰和经济周期的变化相一致

5、银行信用的概念及其特点。

答：银行信用(bank credit)是指以银行为中介，以存款等方式筹集货币资金，以贷款方式对国民经济各部门、各企业提供资金的一种信用形式。

银行信用具有以下三个特点：(1)银行信用的直接债权人主要是银行，也包括其它金融机构;债务人主要是从事商品生产和流通的工商企业和个人。当然，银行和其他金融机构在筹集资金时又作为债务人承担经济责任。银行和其他金融机构作为投融资中介，可以把分散的社会闲置资金集中起来统一进行借贷，克服了商业信用受制于产业资本规模的局限。(2)银行信用所提供的信贷资金是队产业循环中出来的货币，它可以不受个别企业资金数量的，聚集小额的可贷资金满足大额资金借贷的需求。同时可把短期的借贷资本转换为长期的借贷资本，满足对较长时期的货币需求，不再受资金流转方向的约束。从而在规模、范围、期限和资金使用的方向上都大大优越于商业信用。(3)银行和其他金融机构可以通过信息的规模投资，降低信息成本和交易费用，从而有效地改善了信用过程的信息条件，减少了借贷双方的信息不对称以及由此产生的逆向选择和道德风险问题，其结果降低了信用风险，增加了信用过程的稳定性。

6、国家信用的概念及其特点。

答:国家信用就是国家以举债的方式要求公民提供的信用。 国家信用以国家

作为债务人，向全社会的公民借款的信用。特点：有偿性。财政分配，无论是财政收入，还是财政支出一般而言是无偿的，而以国家信用形式筹集或运用的资金不但有偿，还要付息。临时性和暂借性。国家以信用形式筹集的资金，有别于税收等其他财政收入，以信用形式筹集的资金不是经常性财政收入，而是临时、暂借性收入，到期需还本付息。周转性。一般财政支出是一次性无偿支付，无需周转，也无需还本付息。而国家信用资金是以信用形式分配的，因此，信用资金的贷出必须按期收回，周转使用，并保证信用资金本身的完整和增殖。选择性和灵活性。正常的财政支出是以国家统一制定的标准、制度和预算规定为依据，而国家信用资金的投放，在不违背国家的前提下，为保证国家信用资金能按期收回，周转使用，并保证资金的完整和增值，所以在贷款的使用方面、选择贷款对象和项目等方面，较之其他财政支出有一定选择性和灵活性。来源多样性。国家信用的资金来源既包括社会暂时闲置资金，也包括财政预算资金。性。国家信用以推行、贯彻国家为己任，不以盈利为唯一目标。国家信用担保既不是财产，也不是收益，而是的信誉。

7、消费信用的形式。

答：赊销。零售商向消费者提供的短期信贷，即用延期付款的方式销售商品。西方国家对此多采用信用卡的方式，定期结算清偿。分期付款。消费者在购买高档消费品时，只支付一部分货款，然后按合同分期加息支付其余货款。如果消费者不能按时偿还所欠款项，其所购商品将被收回，并不再退回已付款项。消费贷款。银行通过信用放款或抵押放款以及信用卡、支票保证卡等方式向消费者提供的贷款。消费信贷又可分为买方信贷和卖方信贷，前者是对消费品的购买者直接发放贷款;后者则是以分期付款单作抵押，对销售消费品的商业企业发放贷款，或由银行同以信用方式销售商品的商业企业签订合同，用现金的形式把货款付给商业企业。消费信用是指工商企业、银行和其他金融机构提供给消费者用于消费支出的信用。消费信用必然性：随着生产力的发展，人民生活水平的提高，市场消费

总的供给结构不断发生变化，价格昂贵的耐用消费品及住房建设等迅速发展。

8、国际信用的概念及其表现形式。

答：国际信用是国际间相互提供借贷的一种信用形式。国际信用的主要形式有:国际商业信用、国际银行信用、国际间信用等等。随着各国之间经济交往的日益紧密.世界经济的发展使国际金融、国际贸易成为困际信用发展的基础，国际信用也随之日益发展起来，并且已经成为一种利用国外资金和技术的该要手段。

第三章

作业题：

一、单项选择题

1.为了防范利率风险，中长期贷款的借贷双方般都倾向于选择（D )。

A.名义利率

B.实际利率

C.浮动利率

D.固定利率

2.在利率市场化条件下 ，资金供给大于需求时（A )。

A.市场利率下跌

B.市场利率上升

C.市场利率不变

D.市场利率升可跌

3.由或金融机构确定并强令执行的利率是（C）。

A.公定利率

B.一般利率

C.官定利率

D.固定利率

4.利率是（A）的价格。

A.货币资本

B.借贷资本

C.外来资本

D.银行资本

5.主张利率是由货币的供求决定的是（B ）。

A.古典利率理论

B.凯恩斯利率决定理论

C.可贷资金理论

D.IS-LM

二、简答及论述

1、利率的分类。

答：按计算利率的期限单位可划分为：、月利率与日利率；

按利率的决定方式可划分为：官方利率、公定利率与市场利率；按借贷期内利率是否浮动可划分为：固定利率与浮动利率；

按利率的地位可划分为：基准利率与一般利率；按信用行为的期限长短可划分为：长期利率和短期利率；

按利率的真实水平可划分为：名义利率与实际利率；

按借贷主体不同划分为：，包括再贴现、再贷款利率等；商业银行利率，包括存款利率、贷款利率、贴现率等；

非银行利率，包括债券利率、企业利率、金融利率等；按是否具备优惠性质可划分为：一般利率和优惠利率。

根据银行业务要求不同，分为存款利率、贷款利率

根据与市场利率供求关系，分为固定利率和浮动利率

根据利率之间的变动关系，分为基准利率和套算利率

第四章

作业题：

一、单项选择题

1.现货市场一般在（D ）天内进行交割。

A.4

B.5

C.7

D.3

2.我国的短期债券于（A）首发。

A.1994 年

B.1998 年

C.2000 年

D.2001 年

3.第 一 张 大 额 可 转 让 定 期 存 单 是 由A.高盛

B.花旗银行

C.荷 银 行

D.中国工商银行

4.N 股 是 指 在 （C）上市的股票。

A.新加坡

B）于 1961年创造的。 （

B.

C.纽约

D.上海

5.买方的损失有限，卖方的损失无限，这种金融衍生工具是（ C ）。

A.远期

B.期货

C.期权

D.互换

二、简答及论述

1、金融市场的要素。

答：金融市场的构成要素很多，概括起来，主要有五个。1．金融市场交易的主体(即参与者) 3．金融市场交易的媒介(即金融工具，亦称为金融性商品)。4．金融市场交易的价格(即利息率)5．金融市场交易的管理、组织形式与交易方式

2、金融市场的类型。

答：1）、从金融市场的地域范围划分，金融市场可以分成国内金融市场和国际金融市场。

2）、按金融市场的业务或金融产品的类型划分，金融市场可分成：货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、黄金市场和其它市场（如租赁市场、典当市场等）等部分。

3、货币市场的概念。

答：货币市场是指期限在一年以内的金融资产交易的市场。该市场的主要功能是保持金融资产的流动性，以便随时转换成可以流通的货币。

4、同业拆借市场的概念。

答：同业拆借市场是除银行之外的金融机构之间进行短期资金融通的市场，即金融机构之间利用资金融通的地区差、时间差调剂资金头寸，由资金多余的金融机构对临时资金不足的金融机构短期放款。

5、股票的概念和种类。

答:股票是股份公司发行的所有权凭证，是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。概略的说，我国目前股票种类，按境内外发行上市的不同分为两大类：

1、境内按不同要求发行上市的：A股、B股；

A股：既人民币普通股票。由我国境内的公司发行，供境内机构、组织或个人以人民

币认购和交易的普通股股票（目前QFII已可以参与）。B股：既人民币特种股票。是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在境内（上海-美元、深圳-港元）证券交易所上市交易的。

2、境外发行上市的：H股、N股、S股、T股等。H股：境内公司在发行、上市的股票；N股：境内公司在美国发行、上市的股票；S股：境内公司在新加坡发行、上市的股票；T股：境内公司在日本发行、上市的股票。

6、金融期货和金融期权的概念。

答：金融期货（Financial Futures）是指交易双方在金融市场上，以约定的时间和价格，买卖某种金融工具的具有约束力的标准化合约。

金融期权（financial option），是一份合约，是以期权为基础的金融衍生产品，指以金融商品或金融期货合约为标的物的期权交易的合约。

第五章

作业题：

1.金融机构体系的含义是什么？它有哪些功能？

答：金融机构是指从事金融服务业有关的金融中介机构，为金融体系的一部分，金融服务业（银行、证券、保险、 信托、基金等行业）与此相应，金融中介机构也包括银行、证券公司、保险公司、信托投资公司和基金管理公司等。同时亦指有关放贷的机构，发放

贷款给客户在财务上进行周转的公司，而且他们的利息相对也较银行为高，但较方便客户借贷，因为不需繁复的文件进行证明。

不同类型的金融机构的功能也有所不同，通常来说，金融机构的主要功能有：1、在市场上筹资从而获得货币资金，将其改变并构建成不同种类的更易接受的金融资产，这类业务形成金融机构的负债和资产。这是金融机构的基本功能，行使这一功能的金融机构是最重要的金融机构类型。 2、代表客户交易金融资产，提供金融交易的结算服务。3、自营交易金融资产，满足客户对不同金融资产的需求。4、帮助客户创造金融资产，并把这些金融资产出售给其他市场参与者。5、为客户提供投资建议，保管金融资产，管理客户的投资组合。

2.什么是性银行？它和商业银行的主要区别是什么？

答：性银行是由创立和担保，以贯彻国家产业和区域发展

为目的，具有特殊的融资原则，不以营利为目标的金融机构。

性银行与商业银行的区别：（1）不以盈利为经营目标；（2）资金运用有特定的业务领域和对象，一般不与商业银行竞争。（3） 资金来源主要是国家预算拨款、发行债券集资或银行再贷款，一般不面向公众吸收存款。（4）性银行在开展业务时，主要应该考虑国家的整体利益、社会效益、不完全以营利为经营目标。

3.简述非银行金融机构的构成。

答：非银行金融机构 （non-bank financial intermediaries）以发行股票和债券、接

受信用委托、提供保险等形式筹集资金，并将所筹资金运用于长期性投资的金融机构。非银行金融机构与银行的区别在于信用业务形式不同，其业务活动范围的划分取决于国家金融法规的规定。

第六章

作业题：

1.商业银行的职能 。

答：（1）充当企业之间的信用中介。信用中介就是把老百姓的钱以存款的形式吸收到自己银行里，然后把这个钱以贷款的形式发放给企业，通过中介人把有钱人和需要钱的人结合起来。（2）充当企业之间的支付中介。 企业之间在做买卖的时候，最好就是一手交钱，一手交货，但是社会上有成千上万个企业，从事的也不是同一个领域，现在全部的经济活动都通过银行转账结算，能够把钱顺利支付了，完成商品的流通。（3）变货币收入和储蓄为资本。 这个功能是第二个功能的深化，一分钱可能作用不大，但是很多人把一分钱放到银行里，银行集中起来就变成了几万、几十万，甚至上千万，能够帮助某一个企业干成大事，变成资本，从而发展生产。（4）创造信用工具。各种各样的信用工具不是一开始就有的，是逐步随着经济要求创造出来的，所以银行的发展史就是一部不断创新的历史。银行产生的时候就两个业务，存款和贷款，现在有了债券、股票、汇票、本票、支票、信用卡、大额转让存单，这些都是适应经济的要求而创新的，如果没有创新银行生存不下去。现在还有期货、期权，更现代化的工具也是银行创造出来的。（5）金融服务职能。银行开展了一些金融服务，比如代发工资，代收电话费、煤气费，代理发行证券，代理进行资产评估，代理财务等等。

2.商业银行的概念。

答：商业银行（Commercial Bank），英文缩写为CB，是银行的一种类型，职责是通过存款、贷款、汇兑、储蓄等业务，承担信用中介的金融机构。主要的业务范围是吸收公众存款、发放贷款以及贴现等。

3.商业银行的特征。

答：特点：(一)经营大量货币性项目,要求建立健全严格的内部控制;(二)从事的交易种类繁多、次数频繁、金额巨大,要求建立严密的会计信息系统,并广泛使用计算机信息系统及电子资金转账系统;(三)分支机构众多、分布区域广、会计处理和控制职能分散,要求保持统一的操作规程和会计信息系统;(四)存在大量不涉及资金流动的资产负债表表外业务,要求采取控制程序进行记录和监控;(五)高负债经营,债权人众多,与社会公众利益密切相关,受到银行监管法规的严格约束和有关部门的严格监管。

4.商业银行的组织制度及各自的含义。

5.商业银行中间业务的作用。

答：一是不直接构成商业银行的表内资产或负债，风险较小，为商业银行的风险管理提供了工具和手段。商业银行在办理中间业务的时候，不直接以债权人或债务人的身份参与，不直接构成商业银行的表内资产或负债，虽然部分业务会产生“或有资产”或“或有负债”，但相对于表内业务而言，风险较小，改变了商业银行的资产负债结构。在商业银行的中间业务中，金融衍生业务风险相对较大。但这部分业务在具有一定的风险的同时，也给商业银行管理自身的风险提供了工具和手段，提高了商业银行资产负债管理的能力和风

险防范的手段。

二是为商业银行提供了低成本的稳定收入来源。由于商业银行在办理中间业务时，通常不运用或不直接运用自己的资金，大大降低了商业银行的经营成本。中间业务收入为非利息收入，不受存款利率和贷款利率变动的影响。由于信用风险和市场风险较小，中间业务一般不会遭受客户违约的损失，即使损失，影响也不大。这样，中间业务能给商业银行带来低成本的稳定收入来源，有利于提高商业银行的竞争能力和促进商业银行的稳健发展。中间业务收入已经成为西方国际性商业银行营业收入的主要组成部分，占比一般为40%至60%，一些银行甚至达70%以上。三是完善了商业银行的服务功能。随着财富的积累、物质生活和文化生活的日益丰富，不管是企业还是个人，对个人理财、企业理财、咨询、外汇买卖、证券买卖等各个方面均存在较大需求。

第七章

作业题：

1.银行制度的类型。

答：1)、单一式银行制度：又分为一元式银行制度和二元式银行制度。一元式是绝大多数国家使用的制度，包括中国；二元式的代表国家是美国和德国。2）、复合式银行制度：早起的央行，1983年前的人民银行也是。3）、准银行制度：特区，新加坡等。4）、跨过银行制度：典型代表是欧洲银行

2.银行的职能包括哪些内容？

答：1）、发行的银行职能：指银行垄断货币发行权，是一国或某一货币联盟唯一授权的货币发行机构。银行应根据货币流通需要，适时印刷、销毁货币，调拨库款，调剂地区间货币分布、货币面额比例。2）、银行的银行职能：指银行充当商业银行和其他金融机构的最后贷款人。银行的银行这一职能体现了银行是特殊金融机构的性质，是银行作为金融体系核心的基本条件。银行通过这一职能对商业银行和其他金融机构的活动施加影响，以达到宏观经济的目的。3）、的银行职能：指银行为提供服务，是管理国家金融的专门机构。国家财政收支一般不另设机构经办具体业务，而是交由银行代理，主要包括按国家预算要求代收国库库款、拨付财政支出、向财政部门反映预算收支执行情况等。4）、监管职能：制定有关的金融、法规，作为金融活动的准则和银行进行监管的依据和手段。依法对各类金融机构的设置统筹规划，审查批准商业银行和其他金融机构的设立、业务范围和其他重要事项。对商业银行和其他金融机构的业务活动进行监督。5）、职能：银行以国家货币制定者和执行者的身份，通过金融手段，对全国的货币、信用活动进行有目的、有目标的调节和控制，进而影响国家宏观经济，促进整个国民经济健康发展，实现其预期的货币目标。

3.银行有哪些业务？

答：银行的业务有货币发行、集中存款准备金、贷款、再贴现、证券、黄金占款和外汇占款、为商业银行和其他金融机构办理资金的划拨清算和资金转移的业务等。相关业务如下：1）、支付清算：提供账户服务 在各国银行支付清算的实践活动中，银行一般作为银行间清算中介人，为银行提供清算账户，通过清算账户的设置和使用来实现银行间转账。

2）、投放抵押：2014年10月18日央行通知，将通过常备借贷便利工具（SLF）获得流动性支持，共计金额约2000亿元左右。此外中金报告预计央行实际投放的流动性可能

高于2000亿元，达到3000-4000亿元。3）、黄金净买：国际货币基金组织基金组织的最高权力机构为理事会，由各成员国派正、副理事各一名组成，一般由各国的财政或银行行长担任，每年9月举行一次会议。

4.银行提供哪些支付清算服务？

答：银行的中间业务主要指的是清算业务，主要有（1） 集中 交换（2）清交换差额（3）办理异地资金转移（4）为金融衍生工具交易清算服务（5）为交易的支付提供清算服务

第十章

作业题：

1.试述产生通货膨胀的原因有哪些。

答：

2.通货膨胀和通货紧缩的概念。

答：通货膨胀指：在纸币流通条件下，因货币供给大于货币实际需求，也即现实购买力大于产出供给,导致货币贬值，而引起的一段时间内物价持续而普遍地上涨现象。其实质是社会总需求大于社会总供给 （供远小于求)

通货紧缩 ：当市场上流通货币减少，人民的货币所得减少，购买力下降，影响物价之下跌，造成通货紧缩。通货紧缩就是产能过剩或需求不足导致物价、工资、利率、粮食、能源等各类价格持续下跌。、

3.通货膨胀的类型。

货膨胀是经济运行的综合结果，理论上一般认为它的成因有四种类型。

第一种是成本推进的通货膨胀，即由于成本上升引起一般价格水平的持续上涨。主要有两种具体情况：一是由于工资的刚性上涨导致的工资推进的通货膨胀，二是某些垄断性

行业的生产者为追求超额利润，抬高物价，称利润推进的通货膨胀。第二种是需求拉动的通货膨胀，主要是由于投资规模过大和消费需求增长过快引起的。第三种是混合型的通货膨胀，由过度需求、通货膨胀预期和成本推进共同作用。第四种是结构性的通货膨胀，在总供求关系基本平衡情况下由个别关键性商品供不应求拉动的物价全面上涨。

第十一章

作业题：

1. 什么是货币？它由哪些要素构成？

答：货币也就是金融，是指中国人民银行为实现其特定的经济目标而采用的各种控制和调节货币供应量和信用量的方针、和措施的总称。

货币的构成要素主要有五个:最终目标、工具、中介目标、传导机制、效果等，这构成了货币体系的总体框架。

2. 试述货币各最终目标的含义。

答：（1）货币的目标一般可概括为：稳定物价、充分就业、经济增长、国际收支平衡和金融稳定。

（2）货币之间的关系较复杂，有的一定程度上具有一致性，如充分就业与经济增长；有的相对，如充分就业与国际收支平衡；更多表现为目标间的冲突性。各目标之间的矛盾表现为：物价稳定与充分就业之间存在一种此高彼低的交替关系。当失业过多时

货币要实现充分就业的目标，就需要扩张信用和增加货币供应量，以刺激投资需求和消费需求，扩大生产规模，增加就业人数；同时由于需求的大幅增加，会带来一定程度的物价上升。反之，如果货币要实现物价稳定，又会带来就业人数的减少。所以，银行只有根据具体的社会经济条件，寻求物价上涨率和失业率之间某一适当的组合点。

3. 什么是一般性货币？各有哪些优缺点？

答：一般性货币工具是银行的常规手段,他主要是调节货币供应总量、信用量和一般利率水平。因此,又称为数量工具。一般性货币工具主要包括存款准备金制度、再贴现和公开市场业务三大工具，即所谓的“三大法宝”。 存款准备金制度是指银行在法律所赋予的权力范围内，通过规定或调整商业银行交存银行的存款准备金比率，控制其信用规模，并借以间接地对社会货币供应量进行控制的制度。自1998年4月起，中国人民银行有过大幅度降低了商业银行的存款准备金和备付金比率。再贴现是银行通过制定或调整再贴现利率来干预和影响市场利率及货币市场的供应和需求，通过规定贴现票据的资格来控制资金投向的一种金融。当市场银根偏松时，银行则提高再贴现率，由于再贴现率提高，贴现成本增加，贴现金额减少；同时市场利率会相应的升高，社会对货币的需求会受到抑制，从而使市场货币供应量减少。相反，降低再贴现利率，会增加货币供应。公开市场业务对货币供求关系和货币供应量有微调作用，一般在经济运行比较正常时使用得较多。

4. 什么是货币时滞？它由哪些部分组成？

答：货币时滞是货币从制订到获得主要或全部的效果的时间间隔。它由两部分组成： 内部时滞和外部时滞。内部时滞指从制订到货币当局采取该行动之间的一段时间，这种时滞可以但不一定是很短的，它取决于货币当局不是等待情况实际发生变化而

是根据预测自愿采取行为的程度，亦取决于货币当局是大幅改变还是在一段时期内分许多小步骤来改变。外部时滞指货币当局采取行动到收入发生变动时滞分布。外部时滞的存在，是由于货币存量增加和利率下降都不会立即提高收入。货币时滞是影响货币效果的一个重要因素。

5. 影响货币有效性的因素有哪些？

答：虽然我国这段时期的货币可以肯定的说是有效的，但是效果并不理想。是什么因素影响了货币的效果呢？据初步分析，主要原因有以下几点：

（一）国有商业银行在深化改革上力度不够我国商业银行在市场经济时期进行了大幅度的改革，但还是存在很多的不足。具体表现在：分支机构收缩。从前金融机构是贷款权限下放到各部门机构，现在则是贷款权限上收，以至于绝大部分县支行甚至地市行几乎没有放款的权利。银行信贷过度向大城市、大企业、重点行业集中，中小企业和县域经济资金短缺的矛盾十分突出，以致造成贷款上的“农转非”，资金上的“乡养城”，县域经济出现“金融服务真空”。国有商业银行缺乏经营贷款的激励机制，而约束条件苛刻。在我国的银行主导型的金融系统中，国有商业银行是货币强有力的传导渠道，但上述种种迹象表明，国有商业银行为防范金融风险所出台的种种措施与稳健的货币操作是不完全符合的，造成了稳健的货币的实际紧缩效应。还有就是商业银行体系化解不良资产的难度依然很大。尽管成立了性银行，剥离了部分性业务，成立了四大资产管理公司，全国剥离了13900亿元不良资产，但商业银行的不良资产存量仍然很大， 增量仍在滋生。

（二）银行性不够

我国人民银行的性在行使时受到多方干扰，一方面总行赋予分支机构相当大的贷

款权，央行分支机构、专业银行分支机构和地方三者合谋，形成地方通过专业银行向央行分支机构贷款，分支机构向总行争贷款的“倒逼机制”，刺激央行多发基础货币以满足资金需求，这十分不利于实现货币稳定的目标。另一方面通过向银行透支或直接借款来弥补巨额财政赤字，而银行难以对冲其影响，导致财政赤字货币化，这是形成通货膨胀的原因之一，使我国货币有效性受到不利影响。1993年以后，金融改革深化，央行性得到提高。采取了一系列措施来改善央行性不够的问题。比如1993年下半年统一集行的货币决策权；在1994年对央行进行了全面的改革，将货币发行权、基准利率的调节权等等都集中到总行，取消了人民银行分支机构的贷款权；1995年通过《中国人民银行法》，以法律的形式确立了人民银行的地位；于2003年4月28日成立了中国银监会。这一系列措施使我国银行性得到了很大的提高，但是由于我国货币市场还不发达，所以央行的货币操作依然与国有商业银行之间存在密切的依存关系。这都是有待解决的问题。

（三）货币传导机制存在外部时滞问题

处于经济转变中的我国，货币作用的发挥存在较长的外部时滞。当银行出台一系列货币后，由于作为直接对象的金融市场和企业处于特殊状况，致使货币通过利率变动经由投资的利率弹性产生效应这一传导机制在现有的经济环境中没有产生应有的效应。这种市场时滞较为客观，它不像内部时滞那样可由银行掌握，而是一个由社会经济结构与产业结构、金融部门和企业部门的行为等多种因素综合决定的复杂变量。因此，银行对这段时滞很难进行实质性的控制，以及处于转轨时期的货币因传递媒介行为的日渐理性，扩张性货币不再像传统的卖方市场条件下对经济的影响那样剧烈，对于经济的影响也不像过去那样直接迅速。这是我国货币在启动经济中作用效果不明显的重要原因。

（四）货币市场的残缺影响货币效果

货币市场是银行进行公开市场业务等货币工具操作的基础平台，也是货币传导过程中最为关键的环节。但从总体上讲，我国的货币市场发育不完善，货币市场的发展层次低，市场容量有限，市场规模较小，货币市场功能残缺，货币市场运行效率较低。这些缺陷使我国的货币操作缺乏坚实的基础平台。主要表现在：第一，交易主体单一。只准商业银行及部分证券公司、信托公司、保险公司、城乡信用社等进入市场，而绝大部分有资金需求的中小金融机构却不能进入市场，从而形成“单边市场”。第二，交易工具单一。以票据市场为例，目前我国票据市场上流通的票据有9成以上是银行承兑汇票，剩下的也有大部分是商业承兑汇票，其它诸如银行本票，大额可转让存单，短期企业债券，保险单等交易工具几乎为零。第三，我国货币市场发展层次较低，利率市场化程度不高，货币市场各子市场严重分割， 风险防范能力差，从而使市场的流动性较差，互动性较弱，交易不活跃，经常处于低速低效运行状态。第五，货币市场各子市场发展不均衡，结构不合理。东部发展较快，规模较大，而西部发展较慢，规模较小。货币市场业务主要集中在同业拆借市场和债券回购市场，其他子市场规模都较小，有的甚至为空白（如货币市场共同基金市场）。正是我国货币市场存在上述种种弊端，所以才导致我国的货币市场长期低速低效运行，货币市场功能残缺，公开市场业务操作及再贴现工具的应用缺乏坚实的基础平台，从而弱化了我国货币的有效性。

第十二章

作业题：

1.外汇的概念及特征。

答：外汇是指能用于多边国际结算的以外国货币表示的各种支付手段（包括外币现钞）。外汇必须具备三个基本特征：（1）外汇是以外币计值或表示的金融资产，任何以外币计值或表示的实物资产和无形资产并不构成外汇；（2）外汇必须具有可靠的物资偿付的保证，能为各国所普遍接受；（3）外汇必须具有充分的可兑换性，能用于多边国际结算。

2.汇率的概念及其标价方法。

答：汇率是指一国货币与另一国货币的比率或比价，或者说是用一国货币表示的另一国货币的价格。直接标价法，又叫应付标价法，是以一定单位（1、100、1000、10000）的外国货币为标准来计算应付出多少单位本国货币。间接标价法又称应收标价法。它是以一定单位（如1个单位）的本国货币为标准，来计算应收若干单位的外国货币。在国际外汇市场上，欧元、英镑、澳元等均为间接标价法。如欧元对美元汇率为1.3830，即1欧元兑1.3830美元。外汇市场上的报价一般为双向报价，即由报价方同时报出自己的买入价和卖出价，由客户自行决定买卖方向。买入价和卖出价的价差越小，对于投资者来说意味着成本越小。用于外汇市场上交易行情表。美元标价法又称纽约标价法，在美元标价法下．各国均以美元为基准来衡量各国货币的价值（即以一定单位的美元为标准来计算应该汇兑多少他国货币的表示方法），而非美元外汇买卖时，则是根据各自对美元的比率套算出买卖双方货币的汇价．这里注意，除英镑、欧元、澳元和纽币外，美元标价法基本已在国际外汇市场上通行。

3.试比较固定汇率制度与浮动汇率制度的优劣。

答：