国际会计课程分析报告——美国百事LH

小组编号：18号第七组演讲PPT 小组研究方向：美国百事公司

小组成员：组长马婧宜组员X雪陶梦阳吴延蓉齐书山易鑫玲陈梦琪 小组分工：国家分析——马婧宜 行业分析——陈梦琪吴延蓉 战略分析——齐书山易鑫玲 会计分析——X雪 财务分析——陶梦阳

日常作业完成情况：

3月16日：上交初步小组讨论结果，包括分工情况以及选取国家、行业和公司 3月28日：上交国家层面分析，负责人：马婧宜 4月4日：上交行业分析，负责人：陈梦琪吴延蓉 4月7日：上交战略分析，负责人：易鑫玲、齐书山 4月12日：上交会计分析，负责人：X雪 上交财务分析，负责人：陶梦阳 （以上均在中有记录）

国际会计财务报告分析——美国百事

 第一部分：国家分析——负责人：马婧宜

会计由客观环境决定，随着客观环境的变化而发展变化

一方面各国由于政治经济法律和社会传统文化的不同，可以预见，各国的会计是有差异的；另一方面，由于会计所反映和控制的经济过程在各国之间又是有共性的，现代会计都要遵循商品经济和社会化大生产的规律。

会计的共性就是国际性，从英美会计对其他会计的影响中可以得到证明，“会计的历史是一种国际性的历史”乔伊和缪勒两位会计学佳对会计历史的这种概括是十分中肯的。

会计的发展和经济政治发展密切相关，会计对经济政治来说具有反作用 ——《国际会计》王德升白肇鲁阎金锷主编

1.美国基本概况

美利坚合众国（United States of America），简称美国，是由华盛顿哥伦

比亚特区、50个州、波多黎各自由邦和关岛等众多海外领土组成的联邦XX立宪制国家。其主体部分位于北美洲中部，美国国家审计局19-1996年记载美国领土面积为9,372,610平方公里，1997年修正为9,629,091平方公里（加上五大湖中美国主权部分和沿海水域面积），人口3.1亿，通用英语，是一个移家。美国在历史上曾经是英国的殖民地。后发展很快，国家实力和世界影响力在不断地增加，逐渐超过其他资本主义国家成为超级大国。

经济：作为资本主义超级大国，美国有发达的工业、农业、商业和金融业，公司的发展也在世界上领先，但是这种优势在国际上正在受到新的挑战，美国在创作出巨大生产力的同时，也积累和爆发了各种矛盾。1929年震惊世界的经济危机以及随后出现的多次经济衰退都是这些矛盾的具体反映。

政治：美国政治为宪政联邦XX制（Federal constitutional republic）。同时采取三权分立的原则，将行政、立法、司法下放给总统、议会、联邦。

法律：美国法律继承了英国的判例法传统，美国承袭“遵循先例”原则，属于英美法系的重要组成部分。19世纪中叶以前，早期的美国案件仍然经常引用当时的英国案例来应用，此后随着美国逐步发展起自己的法律制度，到如今美国的绝大多数司法引用自国内案例。

文化：美国人最珍惜的基本价值观是个人主义和依靠自己、机会均等和公平竞争、物质享受和努力工作。其中个人主义是美国文化的核心。个人主义强调、个性而又不排斥他人，在个人主页的指导下，美国人富有冒险、开拓、富有创新精神。

教育：美国的高等教育水平和科研技术水平也是当之无愧的世界第一，其科研经费投入之大、研究型高校企业之多、科研成果之丰富堪称世界典X。

2.美国会计分类：

2.1缪勒分类模式：

理论

Macroeconomic (Sweden) 宏观

Uniform (France)

Independent discipline (America) 实际

Microeconomic (Netherlands)

微观

美国属于学科模式（independent discipline）。

美国企业的会计概念、程序与方法，是在企业经营实践中逐步形成的，要求通过建立完善的、的会计准则来规X企业会计实务，强调确保企业收益决定的现实性和会计信息披露的充分性、公正性与连续性。

2.2法律分类模式：

美国属于海洋法系，即普通法系（以判例法为判决依据）。

普通法系国家的会计特点是“公允反映、透明度和冲分披露”为导向，以及财务和税务会计相分离。

股票市场是占据主导地位的融资渠道，财务报告的目的在于满足外部投资者的信息需要。会计准则的制定一般是私人部门的活动，会计职业相关组织在其中扮演重要角色。

2.3实务体系分类模式：

美国属于遵循国际会计准则的会计模式。

从世界X围看，股票市场作为融资渠道的重要性与日俱增，美国作为世界上最大的资本主义国家，需要在资本全球化的浪潮中保持自己的优势地位。对许多公司来说，财务报告准则的全球趋同将降低公司遵循不同会计准则的成本，从而有望降低它们的资本成本。所以资本市场发达的美国的会计模式作为国际会计准则委员会，为会计准则制定的目标。

3.影响美国会计的因素：

3.1政治环境：

美国建立了立法、行政、司法三权分立的联邦机构。各州拥有较大的自

主权。

美国的集中程度不强，在资源配置中的作用较小，对会计工作的管理是间接的。美国会计逐渐形成了一套类似三权政治的会计管理体系，由机构授权、民间会计职业团体具体领导、组织和管理会计工作，在的证券交易委员会(SEC)的授权和监督下制定会计准则、各单位会计师执行准则、公共注册会计师审计并鉴证其公允性，形成了“公认会计原则”为标志的美国会计模式。

从美国会计系统中与社会之间的分工不难看出，民间会计团体在制定会计规X中起着丰导作用，会计规X强调灵活性和权威性，并强调职业判断，而美国并非影响会计系统运行和发展的主要力量，在很大程度上处于间接的管理者的位置，对会计信息需求不大，因此不是会计信息的主要使用者。

3.2经济环境：

从经济管理上看，美国施行自由的市场经济，或是有调节的市场经济公有化程度小。因此美国不直接干预微观经济，而是通过宏观经济进行间接。这导致美国企业会计信息除了纳税之外没有直接为服务的倾向。

从资金来源上看，不论是借贷资本还是权益性资本，美国企业的长期资金来源主要为证券市场，银行贷款多为日常经营资金。

从市场方面来看，不论是商品市场、证券市场还是产权交易市场，都十分发达。美国的资本市场与证券市场几乎是一个概念。美国的证券市场经过200多年的发展，已经成为世界是最大的证券市场。美国买卖证券的人很多，而且分布广，机构投资者众多，个人购买有价证券普遍。可见，企业会计信息的使用者主要表现为证券市场上的职业投资人而不是。

美国大量存在的职业投资人是会计信息的主要使用者，对决策有用的会计信息是其主要需求，企业为了获取更多的资金来源，自然会尽量为职业投资人提供对其决策最有用的会计信息。这就决定了美国将会计目标定位在“决策有用”的观念上。

3.3法律环境：

美国是典型的英美法系国家，它的法律渊源主要是判例法，成文法只起辅助作用。

美国的法律只是间接地对会计施加影响，真正规X会计实务的是不具备法律性质的公认会计准则。企业组织注重会计“惯例”，可以根据自己的实际情况选择会计处理程序和方法，往往具有较大的灵活性和选择性。因此美国会计目标的制定受法律较少，可以充分考虑使用者的需求，提供多样化的信息。法典中并没有关于会计目标的论述，而这一概念是在财务会计概念框架中出现的。

3.4文化环境：

美国文化中的XX风尚和价值观对会计领域具有一定的影响。

美国文化推崇自我价值实现观念，盛行个人主义，倾向于运用个人的专业判断和职业自律，而不是遵守指令性的法律规定；美国文化强调性、公平竞争和规则越少越好的信念，并提倡缩小在机构和组织中的权利距离，注重平等的权利，倾向于企业信息的透明度，反对企业更多保守XX，公众要求披露企业会计信息等等；美国人在对不同情形做出反应时，更倾向于灵活性，强调会计准则由民间制定，具有灵活性和可选择性；美国人喜欢冒险，会计反映偏向乐观，在会计处理方法上，强调公允和相关，善有大胆创新，稳健程度较低。

3.5教育环境：

美国作为一个发达国家，具有世界最先进的科学技术，其国民的一般教育水平和会计及相关专业人员的专业水平均普遍较高。

由于社会经济环境的变化，美国的会计职业与过去相比不断扩展。客观环境的变化对会计人员提出了更高要求，会计职业的飞速发展迅速推动了会计教育的改革。美国会计教育在职业界和教育界的配合下，形成了一种良性循环机制，即会计人才的供给(教育)与需求存在紧密的联系：职业界把对会计人才的需求通过一定的渠道反映到教育界当中，教育界把职业界的需求作为学生的培养目标，并取得了职业界的支持。会计职业团体不定期地对会计教育状况进行评估，以改进会计教育．使会计人才符合社会发展的需要。

4.美国历史沿革：

美国会计原来是在英国会计的影响下建立起来的，后来随着美国经济的发展和出现的问题使得会计也出现了进一步的发展。特别是1929年出现的金融危机之后使得投资人蒙受了巨大的经济损失，继而是30年代以来关于证券和证券交

易的理发以及为实现这些法令而相继建立的证券交易委员会。在这种背景下，美国会计就把保护投资者和潜在投资者利益作为会计的出发点要求会计应为投资者进行投资决策提供客观公允的信息。基于这一点，再加上美国社会的其他影响，就形成了在授权监督下由民间团体或者机构针对会计确认，计量以及披露方面遇到的实际问题制定并发布工人会计原则的做法，公认会计原则的公布，对处理会计实务和编制财务报告起到了规X作用。

美国会计影响深远，在第一次世界大战之后逐渐扩展进一步扩展到世界许多国家和地区。菲律宾、日本、加拿大、澳大利亚、以色列、等等。

美国开国之后经济发展与会计发展特点，将整个美国会计分为：

4.1原始时期：（1492-1775）

1492年之后作为殖民时期，国民经济开始萌芽。这个时期包含了美洲殖民开始到工业开展之前。

自从1494年意大利人帕乔利出版《算数、几何、与比例概要》其中总结了在威尼斯一带非常流行的复式记账法。自此之后1800年左右，基本上处于停滞时期。这一时期的会计方法与卢卡帕乔利论文中的会计方法相比没什么太大的变化。

但是在工业之前，复式簿记对经历过18世纪商业大发展的商人们来说，至少已经变得十分重要，所以对殖民地居民来说，会计是个人记账的得力助手，而且，随着商业变得越来越复杂，美洲在三角贸易中的地位变得越来越重要，会计向人们提供了重要的经济信息。

4.2国民经济时期：（1776-1826）

在战争和建立新XX国时期，随着利己主义已经现代资本主义的政治和经济的发展，美国人的生活方式也在相应的改变。1819年确认了公司形式的独特的准法人契约性质，为现代公司制奠定了法律基础。

公司制的时代到来注定会带来许多变化，在一个更高的水平上独资企业业主的管理职能很快就被解除，随着所有者雇佣职业经理人管理企业的多种业务，公司资本主义机制开始催生对专业性财会建议的需求

这个时代结束标志着重商主义开始走向末期，以及商业簿记在私营企业中被

普遍采用。合伙制和公司制将会越来越要去会计技术适应他们的需求，这是公司制时代和金融资本时代的起点。

4.3 公司制兴起时期：（1827-1865）

这是南北战争时期，在这一时期，会计报表开始深入人心，影响着美国人的生活方式。19世纪早期的商业企业根据会计记录制定决策，企业所有者们将自己的总账和日记账与其他记录分割开来，严格XX，这一时期，企业所有权和经营权尚未分离，企业所有者们管理者他们的企业。在后南北战争时期，职业经理人阶层开始出现，所有权和经营权分离，到了19世纪40年代，企业管理人成为了国家新经济群体的首批代表，他们拥有丰富的财务知识，可以理解复杂的财务数据，这些经理人的出现，是和会计专业教育分不开的。

会计教育的系统和重视，可以通过一个小小的例子加以证明，会计教育人员对接受相关的商业教育的会计人员之间以通讯和文章的形式出现在杂志上：

簿记之歌

请聆听我的语言、我会透露给你 什么是会计的艺术

据我所知，会计的规则是明晰的 我给予、所以我在借方 我拥有股票、我对所有债务负责 经营的效果记在贷方 买进的存货、挤在借方 对于那些卖给我存货的人 除非我用现金偿还 否则这个贷方永远存在 损失和收获都很明了 损失为贷方，收获为借方 借方在我左手、贷方在我右手 留意了上述原理 簿记之法就会很快掌握

而且你会觉得 复式记账法 正和你的心意

会计账簿和分类账在形式上越发的标准化，部分原因是会计的职责越发便宜，不过也有可能是因为教材的广泛化和连锁商业学校的兴起使得会计教育走向标准化

人们改进了编制分录的系统方法，可以在预先印制好的分栏式账簿上编制分录了。但是到了19世纪中叶，这种就会计论会计的矛盾开始凸显出来，商人和立法者度面领着向公共事业和企业股份公司的投资者提供充分财务信息的问题。

种类繁多的商业交易需要一种能够将他们加以量化、汇总和标准化的形式，利于交流各个企业的实质。对会计来说是极大的挑战和机遇。

4.4镀金时期：（1866-16）

19世纪80年代之前，正处于工厂制度，机器设备以及快速的通讯和运输工具的广泛使用等引起的工业时期。

1877年标志着内战之后的重建时期的结束，它也标志着大城市已经大商业和西部边境城市的新纪元的快速，是一个多姿多彩的时代，其变化的规模和种类在我们的历史上是独一无二的。

镀金时代的众多重要成就中，会计职业欧能力开创自我认同的形式并且取得法律的承认。在市民组织需求的推动下，市政会计正在形成，而且，大城市最初的审计聘约已经开始提供信息，导致立法得以通过，以要求更加统一的会计制度。

到19世纪末，经济已经从13年的严重萧条中回复过来，已经将面临问题转变为健全货币了。由于公司开始聘用专业的审计人员，以替代股东现场调查式的年度审查，会计的重要作业也越来越受到金融界和商业界的承认。换句话说，会计已经超出了商业本身。

美国内战后的时代，是镀金时代本身就标志着会计职业的诞生，一些现代会计团体的诞生包括他们的一些活动和出版物开创了美国会计职业，注册会计师理发的通过则是其发展的顶峰。这些组织反映了这个时代会计的重要性，他们的存在以及影响见证了美国第一个工业资本市场时代会计的变革。

4.5 会计职业形成时期（17-1918）

如果会计理论是在对每一时期所存在的主要问题的回应中发展的，那么在一战前，美国最为紧迫的问题是恢复资产负债表的可信性。有证据显示，注册会计师既关系股票持有者又关系债权人，并为了寻找资产计价的综合基础花费了太多精力。

但是有非常一小部分的会计师为该职业获得认可而取得了显著的进步出力。注册会计师法在几个关键的州收到了保护，商业课程被引入了大学课程并且职业准则问题收到了极大的重视。早起的大部分努力都用来推进该职业的公共形象。这并不是说会计师们在成本会计或者非营利会计领域不活跃，而是仅仅承认主要的努力都集中在审计领域。

这一时期的社会需求——更多公司受托责任与披露、累进所得税的实施以及财政的更好控制，将会计师们牢牢的置于改革的先锋地位上，这是该职业取得重大成就的时代。

4.6 会计职业成熟时期：（1919-1945）

第一次世界大战和第二次世界大战之后证券交易委员会将会计准则制定权转移到民间相关部门。尽管法律环境的不确定性使得会计师对扩大职业责任的需求反应消极，但是会计职业仍保留了自治权。

当审计通过提供可以接受的监督公司的手段从而发挥了重要作用的时候，会计理论工作者通过形成重建私人财产所有权地位恢复投资者对经济制度的信息方面发挥了更为专业的作用。会计利润的传统作用由个人主义经济理论所证实，会计师在实现罗斯福总统的回复私人财产神圣地位的目标上发挥了关键作用。

4.7不确定时期：（1946-1972）

全球性的经济竞争表明了美国的弱点所在，在当时，不论成本会计还是财务会计都没有预示出国家经济即将迎来的衰败，但是在这种环境下，伴随着人们又一次将注意力放在经济绩效的争议当中，恐怕没有人预感到在将来的十年中，国家对经济的放松将会给会计带来怎样翻天覆地的变化，然而会计师们却想象着，在未来的某一日，在全球经济竞争的退东西啊，私有产权X式能够和国家大型公司集团相调和，为股东利益而服务。

不久之后，在惠特尼委员会的建议下，一个基础更加广泛的准则指定机构——会计准则委员会（FASB）宣告成立，强调会计职业的责任在于向公司的相关集团提供一系列内容更加广泛的财务报告（不仅仅是财务报表）。有关会计属性的规X理论研究已经变味了检验会计数据对股票市场的影响的资本市场研究。威廉·比佛对有效市场研究进行了整理，向FASB提出建议，建议准则制定者不应该将太多的时间浪费在减少会计处理备选方案上，而是将选择的权力赋予公司管理层，但前提是他们必须对所选择的方法进行披露。这项建议立即受到欢迎，也为不确定时期的画上了句号。

4.8全球资本市场时期：（1973-）

会计真正的潜能在于它的文化意义以及它作为社会战略资源的重要性。会计作为一门职业为了帮助提高全球资本市场体系下的生活质量，它运用其能力提供了相关数据，这些数据形成了对经济和社会投资选择至关重要的决策信息

会计应该使得整个资本市场社会的过程得以生存和发展，从而达到有效的资源配置从而提高生活水平和总体的生活质量。广大会计师门发现这项任务既崇高又令人生畏。随着会计行业逐渐适应于全球化的资本市场秩序，这标志着会计人员的作用是决定性的，也是以结果为导向的。

5.美国现行会计制度简述：

在美国，会计准则为民间四人部门团体（财务会计准则委员会FASB）制定，但是机构（美国证券交易委员会 SEC）认可这种准则的权威性。

5.1会计法律法规与执行

在美国的中，对于定期发布已审计财务报表并没有一般的法律要求。在美国公司根据州法律成立而不是联邦法律。各个州有各自的公司立法，总体说来，都包括了保持会计记录和定期发布财务报表的最低要求。这些法令中很多都不是强制性的，而报送给当地机构的报告通常也不对外公开。

在美国证券交易委员会是一个的监管机构，意味着议会和总统不能直接影响其。但是证券交易委员会的五名专职委员为总统任命，并经过参议院确认。证券交易委员会拥有国会赋予的权力。

公认会计准则GAAP是编制财务报告的时候需要遵循的所有财务会计准则、

规定和规程的综合。财务会计准则公告是公认会计准则的重要组成部分。目前财务会计准则委员会和证券交易委员会正在考虑将美国公认会计准则从以规则为基础的准则转换为以原则为基础的准则上来。

2002年萨班斯法案的签署，极大地扩展了美国会计对公司治理、披露和报告的要求X围，以及对审计职业界的监管。

财务报表要求根据公认会计原则、公允反映公司财务状况和经营成果，遵循公认会计原则是对公允反映的要求。

5.2相关财务报告：

①管理层报告 ②审计师报告

③主要财务报表（资产负债表、利润表、现金流量表、综合利润表、股东权益表） ④管理层对经营成果和财务状况的讨论和分析 ⑤对财务报表产生重大影响的会计的披露 ⑥财务报表附注

⑦选定财务数据5-10年的比较 ⑧选定的季度数据

5.3会计计量

美国的会计计量规则假设企业持续经营，应机制盛行，交易和事项的确认很大程度上依赖配比制原则。一贯性要求在统一会计期间内和不同会计期间内对类似项目的会计处理方法的一致性，若实务或程序发生变更则必须暴露这种变更及其影响。

企业合并必须采用购买法进行处理，将交易中支付对价的公允价值和取得净资产的公允价值之间的差额予以资本化，作为商誉。当账面价值超过公允价值的时候，应该进行年度减值测试，并予以冲销，记入当年费用。在实务中不允许采用比例合并法。

美国依靠历史成本对有形资产和无形资产进行计价。除非在购买法进行会计处理的企业合并发生之后，一般不允许重估价。加速折旧法和直线折旧法都允许采用。预计经济使用年限决定了折旧和摊销的期限。

对于存货计价，后进先出、先进先出、和平均法都允许且被广泛采用。有价证券以市价计价，除非被分类为持有至到期投资，要按照历史成本计价。

如果融资租赁实质上是购买资产，那么资产的价值予以资本化，并记录相关的负债。养老金成本和其他退休福利在员工获得工资收入的时候计提。或有损失和或有负债在其可能发生且金额可以准确合理估计的时候予以确认。不允许使用收益平滑技巧。

6.美国会计模式对我国的启示

美国的会计实务体系是当今世界影响最大的会计模式。其基本特征为“公认会计原则”。

6.1适当吸收民间组织参与会计准则的制定已增强其适应性和创造性。

我国会计准则是由财政部制定颁布的，在会计处理程序上具有高度统一性，企业只能按照标准格式和要求执行。目前虽不能像美国那样直接授权民间组织制定，但在准则制定过程中应多吸收民间组织和企业的意见，以增强我国会计的生机和活力。

6.2积极参与国际化进程，但保持自身特色。

当前经济全球化的发展使会计国际化协调成为一种必然趋势。为适应我国经济的发展和需要，我国的会计改革应密切关注会计国际化的发展动向，积极地参与国际化协调。

美国在国际化协调方面扮演领导者的角色，更多的使用自己的观点和模式引导国际化发展，因此在国际化协调过程中保持自己明显的特色。而我国在协调化过程中过分依赖国际会计准则，导致准则有些晦涩难懂甚至生硬。对那些由于我国经济环境与国际会计准则形成背景不同而产生的特殊问题缺少关注。

因此，我国在会计国际进程中不能过分地强调国际化，更不能盲目地引入不符合我国经济条件的会计。

6.3在重视短期偿债能力的基础上不要忽视其潜在的成长性，注重可持续发展。

公司报告的目标主要为投资者和债券人提供决策有用的信息，为了吸引投资者以便筹集资金或出于绩效考核的压力，管理者往往注重短期利润和短期现金流量，忽视或无暇顾及到公司的长远利益或社会责任的履行。因此，报表使用者应该在注重公司的持续发展的同时也关注企业的社会责任等公共问题。

6.4 在坚持历史成本原则的基础上适当应用公允价值。

实践证明公允价值尤其突出的有点，比历史成本能够更加准确的反应公司实际情况。目前我国会计虽然在金融资产中使用公允价值计量，但是X围有限。由于经济的快速发展，在经济发展不稳定时期，应该突出公允价值的作用，在会计处理上适当采用公允价值计量模式，但是在使用的时候也要谨慎客观，注意扬长避短。

 第二部分：行业分析——负责人：陈梦琪、吴延蓉 1 行业分析

1.1世界饮料业发展现状

根据Aielsen公司的统计，2006 年上半年世界非酒精饮料消费总额约为 2070 亿美元（其中软饮料 1730 亿美元，产量约 3600 亿升），较上年同期增长 6%，酒精饮料约 1620 亿美元（产量约1050 亿升），增长率为 4%。另据英国 Zenith International报道，2007 年全球饮料产量估计达到1.3万亿升,销售收入达9100亿美元。

以 2006 年上半年销售增加值而言，在所有饮料总类中，啤酒/贮陈啤酒/麦芽酒增量最高，达到40 亿美元，其次为碳酸饮料（28 亿美元）、瓶装水和非即饮咖啡（均为 21 亿美元），即饮非碳酸饮料和葡萄酒也有不俗表现，增加值均达到 13 亿美元。以销售增速而言，瓶装水和非即饮咖啡增速最快，均达到 9%，碳酸饮料也有 6%左右的增速，即饮非碳酸饮料在前几年经历一个快速发展过程后，2006 年上半年增速放缓。从市场销售份额看，啤酒最高，达到 22.5%，其次是碳酸饮料，达到17.1%，即饮非碳酸饮料（9.0% ）、烈酒（8.4% ）和葡萄酒（8.3% ）也占了近 10%的市场份额。就软饮料市场而言，即饮碳酸饮料市场占有率最高，其次是即饮非碳酸饮料和瓶装水，果汁列第4位。

1.2碳酸饮料发展历程

饮料市场向多样化发展，传统碳酸饮料保持平稳，茶饮料持续走红，咖啡饮料有所发展。饮料市场一般划为五大类：碳酸饮料、水、含乳饮料、茶饮料、果汁饮料。继碳酸饮料、水、含乳饮料后，近年来茶饮料很快成为新宠，运动饮料业越来越很快成为新宠，运动饮料业越来越受人们欢迎。一些新型的复合型饮料如生菜汁、蔬菜汁等，及近年来国外兴起的含维生素和矿物质、低聚糖等成份的“时髦饮”，正在营造健康饮料的新概念。产品互为补充、口味多种多样、功能各具特色，总之，产品多样化已成为当今及以后饮料发展的一中趋势。碳酸饮料向来是软饮料的主力军。碳酸饮料在上世纪 80 年代末至 90 年代初经历了一个快速发展过程以后，2000 年后世界X围增速明显放缓，主要表现为新兴市场的发展速度超过美国等成熟市场。1997 年全球碳酸饮料销售量约 1540 亿升，2007 年全球碳酸饮料总量约 1960 亿升，平均每年增幅约 2.5%，其中非可乐类碳酸饮料的增长速度高于可乐类碳酸饮料；瓶装水是近年来全球X围内发展速度最快的软饮料品种之一。1997 年销量约 840亿升远低于碳酸饮料，至 2000 年时增加至1080 亿升，2004 年销量近 1600 亿升，2006 年时销量与碳酸饮料相当，1997~2006 年 10 年间销量以两位数速度增加，年均增长 12.6%。2007 年瓶装水销量估计超过 2000 亿升，已成为全球销量最大的非酒精饮料品种；果蔬汁饮料总体发展平稳，其中果汁增速减缓，蔬菜汁增速较快。1997 年世界果蔬汁销售量约为 350 亿升，2000 年达到 400亿升，2004 年时销量超过500 亿升，2007 年预计销量约 560 亿升。1997 年～2007 年 11 年间年均增幅为5.5%。

见图1-1

图1-1

2百事可乐公司企业分析：

2.1百事可乐简介：

百事公司是全球食品和饮料行业的领导者，年净收入逾 650 亿美元，旗下品牌系列中有 22 个品牌的年零售额都在十亿美元以上。主要业务包括桂格麦片食品、纯果乐果汁、佳得乐运动饮料、菲多利休闲食品和百事可乐饮料，以及其它数百种美味健康、全球消费者喜爱的食品及饮料产品。

“百事公司的承诺”：即百事公司将努力提供多种多样符合本地口味的食品和饮料产品，探寻节约能源、水和包装材料的创新途径，降低对环境的负面影 响，为广大员工创造理想的工作环境，尊重和支持所在社区，并为社区的发展 贡献我们的力量。由于在可持续发展方面做出的不懈努力，百事公司于 2010 年第四次被入道琼斯可持续发展世界指数（DJSI World），第五次被列入道琼斯可持续发展北美指数（DJSI North America）。2011 年，百事公司在道琼斯可持续发展指数食品和饮料大板块内名列首位，这是百事公司连续第三年被评为饮料行业的领军企业。

2009 年和 2010 年，百事品牌在《商业周刊》和 Interbrand 共同评选 出的“全球 100 强品牌榜”上，以超过 140 亿美元的品牌价值位居第 23 位，2010 年较 2009 年品牌价值有了 3% 的提升。2011 年，百事公司在由 《财富》杂志评选出的“世界最受赞赏的公司榜”上排名第 26，在“最受赞 赏的消费食品产品榜”上排名第二，并在 2011 年财富 500 强排行榜中排名 第 137 位。同时，我们还在瑞士公司 Covalence 的“最具商业道德企业榜” PDF created with pdfFactory trial version .pdffactory.3/27/2012 2 上名列前茅，在 18 个行业的 581 个公司中以优异的商业道德名誉排名第三，位列食品和饮料类别第一。

百事公司的系列产品中有22个品牌的年销售额都在10 亿美元以上。这22 个品牌包括：百事可乐（Pepsi-Cola）、激浪（Mountain Dew）、佳得乐 （Gatorade）、乐事（Lay's）、百事轻怡（Pepsi Light）、百事极度（Pepsi Max）、纯果乐（Tropicana）、多力多滋（Doritos）、立顿茶（Lipton Teas）、桂格麦片（Quaker Oats）、奇多（Cheetos）、七喜（7-UP）、美

年达（Miranda）等。

PepsiCo is a global food and beverage leader with net revenues of more than $65 billion and a product portfolio that includes 22 brands that generate more than $1 billion each in annual retail sales. Our main businesses – Quaker, Tropicana, Gatorade, Frito-Lay and Pepsi-Cola – make hundreds of enjoyable foods and beverages that are loved throughout the world. PepsiCo’s people are united by our unique mitment to sustainable growth by investing in a healthier future for people and our planet, which we believe also means a more successful future for PepsiCo. We call this mitment Performance with Purpose: PepsiCo’s promise to provide a wide range of foods and beverages for local tastes; to find innovative ways to minimize our impact on the environment by conserving energy and water and reducing packaging volume; to provide a great workplace for our associates; and to respect, support and invest in the local munities where we operate. In recognition of the continued sustainability efforts, PepsiCo was named for the fourth time to the Dow Jones Sustainability Index of the World (DJSI World) and for the fifth time to the Dow Jones Sustainability Index of North America (DJSI North America) in 2010. In 2011, PepsiCo is ranked as the No. 1 pany in the Dow Jones Sustainability Index (DJSI) Food and Beverage super sector. PepsiCo is also named the beverage sector leader for the third consecutive year.

In 2009 and 2010, Pepsi ranked 23rd of the Top 100 Best Global Brands by Business Week/Interbrand, with a brand valuation in 2010 of over USD 14 billion, up 3% over the previous year. In 2011, PepsiCo is placed 26th among the “World's Most Admired panies” selected by Fortune Magazine, ranked 2nd in the “Most Admired Consumer Food Products” PDF created with pdfFactory trial version .pdffactory.2 2012/3/27 sector, and ranked 137th on the Fortune Global 500 ranking of the world’s largest panies for 2011. PepsiCo also topped rankings of global panies with the most ethical reputations in 2010, placing 3rd among 581 panies across 18 sectors, and 1st within the food and beverage sector, according to Ethical Quote rankings conducted by Swiss firm Covalence.

PepsiCo offers the world's largest portfolio of billion-dollar food and beverage brands, including 22 different product lines that each generates more than USD1 billion in annual retail sales, including Pepsi-Cola, Mountain Dew, Gatorade, Lay's, Pepsi Light, Pepsi Max, Tropicana, Doritos, Lipton Teas, Quaker, Cheetos, 7-UP, and Mirinda, etc. 2.2

百事可乐

公司发展历程：

13 年，在美国北卡罗莱纳州伯恩市，年轻的药剂师科尔贝•布莱德汉姆

（Caleb Bradham）试验时发现了一种新口味，深受苏打柜台顾客的喜爱。他 由此意外发明了一种由可乐果和珍贵精油混合而成的碳酸饮料，取名为“布莱 德（Brad）饮料”。18 年 8 月 28 日，布莱德汉姆将其易名为“百事可乐” (Pepsi-Cola)，这种饮料能够发挥类似胃蛋白酶的功能有助消化。1902 年，布 莱德汉姆创建了百事可乐公司。起初，科尔贝自己将浆液混合配制，通过苏打 柜台出售。后来他意识到一个巨大的商机的存在——将百事可乐灌装起来，这 样各地的人们就都可以享用到。

大约 70 年后，百事可乐公司于 1965 年与休闲食品巨头菲多利(Frito-lay)合并，正式更名为百事公司。

为了将市场经营重点重新回归饮料和休闲食品，百事公司于 1997 年 10 月做出重大战略调整，将拥有必胜客、Taco Bell 和肯德基的餐厅业务从公司分离出去，使之成为一家的上市公司，即百胜全球公司（现名为 Yum!）。

1992 年，百事公司与 Thomas J. Lipton 结成战略伙伴关系，在北美市场生产即饮茶饮料品牌——立顿茶(Lipton)，并于 2003 年将这一北美市场最大、最成功的即饮茶的合作关系推向了全球。

2010 年，百事公司还收购了两家最大的灌瓶厂——百事装瓶集团(PBG) 和百事美洲公司（PA），这项收购很大程度上增强了百事公司在北美和欧洲的 饮料业务实力。

2010 年 12 月，百事公司以 38 亿美元收购了俄罗斯食品饮料领先品牌 维姆•比尔•丹公司 66%的股权。这项收购使得百事公司成为俄罗斯最大的食品 和饮料生产商, 并成为该国快速发展的乳制品市场的领导者，同时将使百事公司 在东欧及中亚的重要市场上有所建树。此次收购也使百事营养及功能性食品饮 料的全球年收入从现在的 100 亿美元提升至约 130 亿美元，并使其进一步兑现营养食品饮料业务规模到 2020 年前达到 300 亿美元的战略目标。

2.3百事公司财务分析

2.3.1轻资产化去繁冗

从资产负债表上看，2010—2013 年百事可乐公司账面资产分别为 682、729、746 和 775 亿美元，资产规模逐年稳定小幅增加。在资产构成中，固定资产净额占

全部资产的比重逐年下降，分别为 28%、27%、26%、24%；而流动资产占全部资产的比重则逐年上升，分别为 26%、24%、25%、29%。资产结构的变化体现了百事可乐所选择的是一条国际上较为流行的轻资产化道路。事实上，百事可乐在过去“繁冗”的十多年中，大刀阔斧地减少资产密集度，先后剥离了肯德基、必胜客、贝尔XX治等公司，并通过“康百联盟”将灌装业务转到康师傅饮品，成为品牌的持有者而握住“微笑曲线”的两端———品牌推广和发，并且继续强化食品业务。作为全球最大的饮料和食品公司之一，百事可乐拥有 20 多个年销售额 10 亿美元以上的品牌，这些品牌的产品源源不断地为百事可乐公司带来巨额营收。2010—2013 财年，百事可乐公司的收入分别为 578、665、655 和 6 亿美元。受惠于上调产品价格、提振销量以及削减成本的因素，百事可乐的净利润也较为可观，2010—2013 财年，百事可乐公司的净利润分别为63、、62 和 67 亿美元。无论从营收还是盈利上看，2012 年都是百事可乐业绩的一个拐点。这一年，百事在全球X围内裁员 3%，以节省开支。更重要的是，百事推出被质疑为变相涨价的“瘦身”版系列饮料，强力拉动了利润的增长。由于百事公司的零食和饮料业务都是快消品类，这类业务性质决定了公司容易吸收零售人流并形成强健的现金流。2010—2013 财年，百事可乐公司现金及现金等价物高达 60、40、63、94 亿美元，超过了同期净利润数字，说明该公司的利润“含金量”极高。其中，运营活动产生的现金流入净额增长迅速，2013 年度已接近 100亿美元，大大超过了投资活动和融资活动的现金流出净额。

2.3.2重债务率高杠杆

2010—2013 财年百事可乐公司的流动比率分别为 1.1、1.0、1.1 和 1.24，这是一种较为激进的财务安排。一般企业流动比率低于 2，意味着可能面临偿还短期债务的困难，但百事可乐作为一家快消品公司，具有强大的销售渠道，销售回款速度很快，能够产生充足的营运现金流，保证按期偿还流动负债。加之公司盈利能力较强，快速产生的利润足以保证公司的短期还债能力。2010—2013 财年百事可乐公司的资产负债率分别为 69%、72%、70%和 69%，大大高于其竞争对手可口可乐。更高的资产负债率虽然会产生更大的财务杠杆效应，创造更高的股权回报率，但同时也增加了企业的财务风险。这也是巴菲特选择可口可乐而放弃

百事可乐的一个重要因素。

2.3.3良性投资回报率

毛利率是判断公司持续竞争力的一个重要指标，其判断依据来自于巴菲特认为的毛利率高于 40%的企业一般具有较强的定价权。与可口可乐长期高于60%的毛利率不同，百事可乐的毛利率略低，2010—2013 财年百事可乐公司的销售毛利率分别为 55%、52%、52%和 53%。毛利率低的原因主要是百事可乐多元化所产生的负的协同效应，这也是百事可乐选择轻资产化以回归主营业务的原因所在。究其原因，百事可乐从软饮料到餐饮，现在业务已经涉足交通运输、建筑业等等，集团管理的难度不断增加，集团在不同业务之间的协调和整合的难度也不断加大。一个企业对于所进入的行业不甚了解，则管理的难度势必会更大。在这样的高风险之下，难免会出现管理的“疏忽”和“失误”。这些管理开支和失误损失都将计入期间费用，拉低净利和销售净利率。2010—2013 财年百事可乐公司的销售净利率分别为11%、10%、9%和 10%，只有可口可乐一半的水平。在总资产回报率方面，根据百事可乐公司的财务报表，2010—2013 财年公司资产回报率约为 10%，百事可乐公司产生的积极利润率排在整个行业的前30%，这也证明了百事可乐公司未来乐观的经济走势。百事可乐高负债高杠杆的资本结构，使其高达30%的权益净利率大大高于可口可乐。正如公司使命所提出的，百事可乐公司正致力于建成世界首屈一指的消费品公司，在为员工、业务伙伴及业务所在地提供发展的同时，也在努力为投资者提供良性的投资回报。

3椰岛公司企业分析：

3.1椰岛公司企业简介

XX椰岛（集团）股份有限公司，成立于1993年，是由一家有着70多年历史的XX饮料厂稳健发展起来的国有股份制上市公司。公司目前总资产13亿元人民币，现有员工3000多人，涉及行业包括：保健酒类、白酒类、食品饮料类、淀粉生产销售类、房地产开发类和国内外贸易类等等。公司分别在XX、XX、XX、XX、XX等全国20多个省市自治区设立了20多个销售子公司，在500多个地市县设立了营销部，一X绵密的销售网络纵横交错而成，有效覆盖市场的每个角落，为公司高素质的销售团队提供了有力的硬件支持。

目前由公司科研人员精心研发的百余种品质优良的产品，深受广大消费者的喜爱，特别是公司的主打产品——椰岛鹿龟酒，不仅具有悠久的历史渊源和深厚文化内涵，更融合了现代高科技酿造技术，已成为家喻户晓的知名品牌，在全国获得多项荣誉和称号，在2007年被评为中国名牌产品，销售量多年位居保健酒市场前列；其系列产品椰岛海王酒自投入市场以来，亦获得良好的市场反映，销售量节节攀升，市场份额迅速扩X。公司白酒品牌XX大曲，是XX人民、商政宴客的首选佳酿，已成为一X响亮的XX酒类名片，更于2010年博鳌国际旅游论坛上成为指定用酒。公司投资年产5.6万吨的国内最大的变性淀粉厂已经正式启用，投入生产。公司于2002年成功进入贸易领域，主要经营橡胶、玉米、白糖等，每年实现销售收入超过7亿元人民币。中国加入WTO以及东盟10+1自由贸易区设立以后，公司又积极开展了国际贸易业务。

3.2椰岛公司财务分析

食品饮料产业经过前期的整合，基本剥离了固态产品，确定了以液态产品为主的发展策略，其中以＂椰岛＂椰子汁为主打产品，找准市场定位，借助＂椰岛＂品牌的影响力，集中资源，精耕XX、XX、XX、XX、XX、XX6个重点市场，设置10个销区，进一步扩大经销商的覆盖面，逐步形成了以XX、XX等沿海城市为中心并向华中、华南、华北辐射渗透态势。公司营运资本较多，流动负债有保障，而且流动比率较为适中，速动比率高准确、可靠的证明了企业短期偿债能力强。而且该公司现金流量比率也很高偿债能力更加有保障公司偿债能力较强能够有效保护债权人的权益，并且充分利用债务的财务杠杆为企业获得更多利润。该公司营业利润率高，市场竞争力强，发展潜力大，成本控制好，成本利润费用利润率为13.44%，相对较低，证明该企业为取得利润而付出的代价更小。净资产收益率为26.67%，反映企业净资产收益高，获取收益的能力强，运营效益好，对企业和投资人和债权益的保证程度高。

4百事公司与椰岛公司对比

4.1公司背景对比

百事公司是全球食品和饮料行业的领导者，年净收入逾 650 亿美元，旗 下品牌系列中有 22 个品牌的年零售额都在十亿美元以上。 2009 年和 2010

年，百事品牌在《商业周刊》和 Interbrand 共同评选出的“全球 100 强品牌榜”上，以超过 140 亿美元的品牌价值位居第 23 位，2010 年较 2009 年品牌价值有了 3% 的提升。2011 年，百事公司在由《财富》杂志评选出的“世界最受赞赏的公司榜”上排名第 26，在“最受赞赏的消费食品产品榜”上排名第二，并在 2011 年财富 500 强排行榜中排名第 137 位。同时，我们还在瑞士公司 Covalence 的“最具商业道德企业榜”PDF created with pdf Factory trial version .pdffactory.3/27/2012 2 上名列前茅，在 18 个行业的 581 个公司中以优异的商业道德名誉排名第三，位列食品和饮料类别第一。

公司总资产12.6亿元人民币，现有员工3000多人，下属全资子公司和控股企业超过30家之多，涉及行业包括：保健品类、保健酒类、营养食品类、酒精饮料类、淀粉生产销售类，房地产开发类和国内外贸易类。公司业绩突出，声誉卓著，是XX省企业绩效评价中的佼佼者，在2003年全国上市企业竞争力评估中，位居XX第一名，在2005年获得“最具影响力的XX知名工业企业”称号和“2004年度XX市十大农业龙头企业”称号。

总得来讲，百事公司的规模比椰岛公司要大很多，在世界上享有更高的知名度。百事公司市场是在全世界X围内，椰岛公司主要针对我国国内市场。

4.2企业文化对比

百事品牌的理念是“渴望无限”，倡导年轻人积极进取的生活态度，寓意是对年轻人来说，机会和理想是无限的，他们可以尽情地遐想和追求。为了推广这一理念，百事选择足球和音乐作为品牌基础和企业文化载体。从年轻人身上发现市场，把自己定位为新生代的可乐；并且选择合适的品牌代言人，邀请新生代喜欢的超级巨星作为自己的品牌代言人，把品牌人格化形象，通过新一代年轻人的偶像情节开始了文化的改造。

椰岛股份有限公司的前身是一家有着六十多年历史的国有饮料厂，公司正式成立于1993年，十二年的岁月洗礼培养了一代又一代的椰岛精英，锻炼了椰岛人艰实朴素的作风，凝聚了椰岛企业的蓬勃生机，燃烧着椰岛人的如火热情。贯穿椰岛上下的公司精神：敬业为本，团队至上；在始终忙碌的椰岛人心中，也有一道鼓励他们在残酷的市场面前激流勇进的精神支柱，这就是椰岛纵横内外的员工职

责：服从执行，落实到位。

相比较而言，百事公司的目标群体更趋于年轻人，并且它的一系列营销行为都是立足于年轻人的心理，而椰岛没有明确的目标群体。在企业文化方面而言，百事公司文化是充满活力和朝气的，而椰岛公司则更多的是敬业。

4.3公司SWOT对比(见表4-1)

S 优势 百事可乐 1、强大的，有实力的品牌，世界五百强企业； 2.、强大的创新能力和多样化产品的开发能力； 3、 强有力的营销体系； 4、百事公司拥有极具才华、高度敬业的员工，是他们实现着公司的持续发展； 5、 百事的产品类别丰富，极富多元化，主要以饮料食品为主，还有“百事”运 动 系列服饰和鞋类，加大百事的品牌影响，增加的市场份额； 1、组织庞大，管理不容易，易产生高额的管理和控制费用，抵消产生的利润； 2、消费者印象为不健康饮料，可乐含有咖啡因的成分，易造成肥胖健康问题，与 可口可乐拥有同样的劣势，也不可为一种劣势； 3、消费者最后使用的产品品质较难掌握 1、2000年，百事公司将以制造混合型饮料、能量饮料、乳品饮料、茶饮料和含有 植物成分的SoBe饮料业纳入公司业务X围，并开拓一系列新型饮料产品； 2、2001年，百事公司获得美国联邦贸易委员会无条件批准，以134亿美元成功收 购世界著名的桂格公司，一跃成为全球非碳酸饮料行业的冠军 3、百事的许多品牌有逾100年的历史，而整个公司还相对比较年轻； 4、百事的产品满足了各种各样的需要好偏爱—从娱乐性的品类到有助健康生活 方式的产品都一应俱全； 1、百事虽然是个百年企业，而其主要产椰岛 1、健全发达的营销网络，销售能力强。 2、拥有世界一流的自动化生产线,以及先进的食品饮料研发检测仪器和加工工艺，技术实力强 3、品牌知名度高，产品质量优良，企业形象良好。 4、 融资能力强，企业信誉度高。 W 劣势 1、传统的工作指令管理方式方法引发 诸多管理问题，制约了企业发展 2、企业管理过程中，人为因素影响严重，成为了企业规X化管理的最大瓶颈 3、 产品组织混乱，缺乏完善的质量监控体系，产品问题时有发生 1、我国是个人口大国，内需市场广大 2、我国饮料行业尚处于发展的上升阶段，有着巨大的增长空间。 3、近年来，我国饮料行业均已两位数 的高速度增长 4、钢材、水泥等原材料价格下跌，无 形中降低了饮料企业生产线及厂房投资成本 O 机会 1、可口、百事等世界级实力雄厚 T 挑战 品百事可乐却始终受到来自一直作为老对 手可口可乐的威胁，在对手不断更新的技术和产品，而且在全世界不断扩大的 市场占有率情况下，百事可乐的情境实际上很困难； 2、越来越多的人追求名牌的品牌产品，在可乐当中一般首选可口可乐，喝的就是 个牌子，以至于很多商家对可口可乐的进货量大于百事可乐； 3、可口可乐为了加大市场占有率对市场的广告量 的饮料王国在中国的饮料市场份额日益 扩大 2、以汇源、王老吉、康师傅等为代表的国内品牌在饮料市场上竞争 3、金融危机一定程度上影响了饮料行业的市场需求

 第三部分：战略分析——负责人：易鑫玲、齐书山

1百事可乐的质量战略

质量是一个国家的科学技术、生产水平、管理水平和文化水平在产品和服务上的综合反映。当今世界经济的发展正经历着由数量型增长向质量型增长的转变,市场竞争也由价格竞争转向质量的竞争、品牌的竞争。质量的好坏,已成为企业生存和发展的关键课题。可以预见,中国在加入世界贸易组织之后,随着国门的进一步开放,国货将面临更为巨大的、严峻的考验。建立并发展自己的品牌,让产品走向世界,质量管理显得尤为重要。可以说:没有质量,就没有企业的明天。 以具有100多年历史的百事可乐国际为例,介绍并分析了百事可乐国际的质量战略。

1.1百事可乐国际概况

百事可乐国际是百事国际(总部位于美国纽约的大型公司,营业X围主要包括饮料、休闲食品等)的饮料部,起源于18年布拉丹发明的碳酸饮料一百事可乐。目前,其饮料品种己日益丰富,除了拥有100多年历史的百事可乐,其它主要碳酸饮料包括减肥百事(Dietpepsi)、七喜(7一UP)、美年达(Mirinda)、激浪(MountainDew)、PPesi一one等百事系列品牌等。每年消费者在百事系列饮料上花费约330亿美元。在美国,碳酸饮料总消费市场达600亿美元,百事系列饮料占据其中的约13/的5。超市是美国饮料主要的分销渠道。了碳酸饮料,百事可乐国际也提供非碳酸饮料,旗下的Aquafina是美国最受欢迎的瓶装水。1992年,

百事可乐国际与ThomasJ.LIPtonCo.形成合作伙伴关系,从此进入茶饮料市场。

2001年,Sboe加盟百事可乐国际,使公司在能量饮料、奶制品饮料等方面得以进一步扩展,与Qukaer’5Gatordae的合并将使百事在美国的非碳酸饮料市场上处于明显优势。在国际化方面,公司也取得了巨大的进展。1934年,百事可乐开始在加拿大销售,从此开始了国际化的进程。通过合资和特许生产等方式,百事可乐国际在世界上建立了数百家的灌瓶厂,生产百事饮料。百事可乐国际向这些灌瓶厂供应浓缩液,并提供相应的技术和市场支持。自20世纪80年代进入中国市场以来,百事可乐国际在中国的XX、XX、、XX、XX、XX、XX、XX、XX、XX、XX、XX以及XX和XX等地成立了灌瓶厂,并且于1991年在XX独资兴建百事(中国)有限公司,为中国市场的百事灌瓶厂提供浓缩液。目前,在北美、欧洲、拉丁美洲、亚洲、中东和非洲、亚洲,百事可乐国际均占有了相当大的市场份额(见图1一3)sll。除了北美的美国和加拿大,百事国际的主要市场包括:阿根廷、巴西、中国、印度、墨西哥、菲律宾、沙特阿拉伯、西班牙、泰国和英国。

在百事可乐国际的发展过程中,成功而准确的品牌经营定位取着关键的作用,而产品质量一直是维护品牌的重要手段之一。这是因为,长期以来,该公司认识到:百事之所以存在,是因为消费者购买百事产品,消费者的满意是公司成功的关键。只有持续不断地向消费者提供高质量的产品,才能建立和维护消费者对于品牌的忠诚,公司的业务才能顺利发展,股东利益才能得以实现。如果提供了劣质产品,哪怕仅仅一次,都将受到消费者的惩罚。为了维护品牌形象、保证全球X围内百事灌瓶厂都能连续稳定地提供高品质的百事产品,制定全球X围的质量战略,帮助、监控和支持灌瓶厂的生产和销售,对于百事可乐国际显得尤为重要。

1.2具体的质量战略

通过长时间的经验总结,百事可乐国际形成了自己的质量战略。质量战略的宗旨是:以全面质量管理为基础,根据消费者的需求设计产品,生产、销售并向消费者提供符合设计要求的产品,以促进品牌优势。质量战略的主要内容包括:建立完善的产品和原料质量指标、操作规则和分析方法,在此基础上通过持续不断的监控和质量支持,从而使产品走出质量红区(质量危险地带),持续不断地向绿区(优质阶段)转变,并保持在绿区。全面质量管理:百事可乐国际质量战略的宗旨。 （全面质量管理的概念最早见于1961年美国通用电气公司质量经理

AvFegienbaum发表的《全面质量管理》一书,他指出:“全面质量管理是为了能够在经济的水平上、并考虑充分满足用户需求的条件下进行研究、设计、生产和服务,把企业各部门的研制质量、维持质量和提高质量的活动构成一体的有效体系。”全面质量管理的思想自提出以来在世界X围内得到了广泛的传播和认同,目前仍在不断发展之中。）

为了保证优良的品质,百事可乐国际将全面质量管理作为整个质量战略的宗旨,将单纯的产品质量控制前后延伸至市场调查、研究发展、品质设计、原料管理、质量保证和售后服务等各部门,建立质量体系。通过产品的设计、生产、分销、营销等一系列紧密联系的工序链来加强对质量的管理。

为了促使灌瓶厂持续地提高质量,确保品牌优势,百事制定严格的奖惩制度。当一个瓶装厂连续6个月处于红区时,为了维护百事品牌,该厂将停厂整顿或将永远失去生产百事品牌产品的资格。对于全年分析指标合格率和口味合格率均大于95%的灌瓶厂,他们将获得百事全球质量金奖,除了财务方面的奖励之外,金奖得主的公司领导将参与百事总部组织的观光旅行。质量战略的第二部分是对产品质量的连续监控和支持。产品的监控包括两个方面,首先,灌瓶厂本身应按照百事的操作规程进行生产,同时对原材料、生产过程和产品进行监控。另外,为了监控全球百事灌瓶厂的质量,百事国际在全球设立了12家区域的实验室(见附录1)。这12家实验室将负责全球各百事灌瓶厂在市场上的样品的分析,这些市场样品直接反映了消费者所能接触到的产品的质量。

百事可乐国际质量战略的第三部分是“远离红区”计划。“远离红区”计划的目的在于提高运作能力,帮助持续灌瓶厂提高产品质量,减少红区产品,使产品质量保持在绿区。远离红区计划除了向灌瓶厂提供工厂质量问题的诊断方案,质量手册、校正计划和技术支持以外,同时向灌瓶厂提供“走出红区”质量培训。这些培训为期5天,一般由区域实验室来执行。培训的目的是向灌瓶厂讲授知识、技术和工具以评估和监控饮料生产过程,以培养生产优质产品的能力。其内容包括质量体系的介绍、树立参加者的质量观念,生产的中各个环节的质量控制点、分析测试方法的介绍和实践。在整个百事可乐国际质量战略的推广和实施过程中,区域实验室起着十分重要的作用。它一方面进行市场样品的检测,为总部了解全球质量状况的提供依据,另一方面,区域实验室在提供质量培训等技术服务的同

时,可以了解和收集灌瓶厂的对于技术服务需求,及时向总部反馈质量战略实施中反映的的问题。

2市场定位及营销战略

百事公司是全球最大的食品和饮料公司之一,业务X围遍及世界上近200个国家。百事公司是相当成功的，在百事公司旗下的产品中不得不提的便是百事可乐，在百事可乐出现之前，碳酸饮料市场几乎是由可口可乐垄断，但百事可乐由濒临破产到后来的与可口可乐分庭抗礼。这与百事可乐独到的市场定位和竞争战略有直接的关系，它的成功对于中国公司乃至全球的公司来说都具有巨大的借鉴意义。

2.1百事可乐的市场定位

第一瓶百事可乐诞生于18年，可口可乐在十二年前就开始了它的发展历程，可口可乐以它独特的秘方和味道征服了消费者，几乎已经控制了整个碳酸饮料的消费市场，可口可乐似乎已经成为了可乐的代名词。并且在可口可乐的快速发展过程中，它融入了美国文化之中，它的可口可乐精神成为了一种美国精神。就在可口可乐以惊人的速度发展时，名不见经传的百事可乐想要在碳酸饮料市场占据一定的市场份额。百事可乐是较新型的饮料，在口感和味道上与可口可乐相比并没有突出的特色，包装较为低劣。但是生产成本较低，所以百事公司想要通过薄利多销在竞争中取得优势，但消费者并未买账，人们仍然青睐于可口可乐。百事在发展的过程中步履维艰，于1922年和1931年两度宣告破产，百事可乐处在破产的边缘。在与可口可乐的竞争中处于绝对下风的地步，破产是早晚的事。 百事可乐面临着破产的严峻事实，这迫切需要百事可乐做出改革。百事可乐要站稳脚跟，百事必须对可乐重新定位，而在改革之前，百事可乐的市场定位与可口可乐并没有什么区别，都是所有的消费者，在绝大多数消费者的观念中，百事可乐只是可口可乐的模仿者，并且味道、包装、形象上都逊色于可口可乐，如果百事还是继续这样的定位，那么它根本没有继续发展的空间。所以百事可乐做出改 革，重新对自己进行市场定位。市场定位并不是盲目的选择目标市场和目标消费群体。百事可乐想要在消费市场上树立与众不同的，给人印象鲜明的形象，并将自己的这种形象传达给它的目标消费群体。从而让它在目标市场占据优势。百事

可乐对消费市场环境做了分析，百事可乐与可口可乐在味道，色泽方面是相似的，如果想要通过技术创新，研发口感比可口可乐更为良好的可乐是十分困难的，所以百事将目光放在了市场定位上。在所有消费者当中，年轻人对新奇事物更为好奇，更热衷于尝试新产品。并且对于可口可乐的忠诚度并不高，所以百事把目标市场定位在新一代的年轻人身上。百事通过广告语“百事可乐，新一代的选择”。向年轻人传达了自己的理念。百事从年轻人身上寻找市场，把自己定义为新生代的可乐，针对年轻人，重新设计包装和广告，并且改进口感。并且选择合适的品牌代言人，邀请迈克尔杰克逊等一大批明星担任品牌代言人，使品牌人格化形象，通过年轻人的偶像情节增加年轻消费者对品牌的忠诚度，百事品牌的理念是渴望无限，百事通过这个理念倡导年轻人积极进取，追求梦想。这个理念与刚踏入青 年，满怀志向的年轻人产生了共鸣。同时，“新一代的选择”和崇尚“快乐自由”也耦合了年轻人与旧时代告别，接受新生事物的叛逆心理。从而使得百事可乐拥有了众多的忠实的年轻消费者。百事可乐在市场定位上找准了年轻人这个突破口，使得年轻人成为了百事可乐的消费主力军。为百事可乐跻身饮料巨头打下基础。也在更深远意义上影响了年轻一代。

2.2百事可乐的营销战略

百事可乐在找准自己的市场定位之后，然后是确定合适的营销战略，迅速占领年轻人为主的目标市场。扩大市场份额。

2.2.1定价策略

百事可乐从诞生以来，在第一阶段，一直采用的是低价策略希望以薄利多销的策略挤占饮料市场，但面对可口可乐各方面的优势，一直无法取得发展空间。在第二阶段，二战之后，社会、经济等环境发生变化，百事开始重新市场定位，开始采取竞争导向定价策略。不再采取廉价策略，谨慎的根据市场环境来定价，保持与可口可乐平行。在价格上走一流的软饮料路线。不采取恶性竞争的方法。

2.2.2促销策略

广告宣传。百事可乐把自己定义为新生代的可乐，并通过广告来表达它的理念，选择超级巨星来做自己的品牌代言人，百事可乐斥资500万美元聘请迈克尔杰克逊拍摄广告，吸引了无数眼球，使得百事拥有更加广泛的知名度自此以后，

百事一直邀请名人来为自己的可乐做品牌代言。担任过全球百事可乐代言人的还有麦当娜、贝克汉姆、罗纳尔多、齐达内等等。中国地区有王菲、X国荣、X德华，郭富城等等。可谓是众星云集。通过这样名人广告的方式打响了品牌的知名度。

音乐体育双管齐下的营销模式。百事把最流行的音乐文化贯穿到企业和产品之中，通过音乐与消费者进行交流沟通。从流行乐坛天王迈克尔杰克逊开始，百事一直将音乐融入在产品当中，郭富城与百事合作的第一部广告片就是音乐“唱这歌”MV情节的一部分。

在到后来的主题广告片“渴望无限”。也是一场梦幻音乐之旅，百事推出的所有广告都是一场音乐盛宴，与消费者有了互动式的沟通。在体育方面，百事可乐也是积极寻找机会，赞助各项体育事业。例如2008年的奥运会，百事可乐是指定赞助商。同时在全球X围内的足球等各项体育赛事都积极赞助。通过赞助营销，成功向世人展示品牌，以体育为平台，以赛事为契机，软性的向消费者营销。百事可乐以音乐和体育为载体走自己的营销模式，在消费者在欣赏和观看音乐和体育赛事的时候软性的将品牌理念传达给观众。让受众的排斥性达到最小。这样的营销是很成功的。

2.2.3百事可乐的SWOT分析

优势（Strengths)①世界知名企业，拥有广泛知名度。拥有强大的品牌优势。②注重人才培养，拥有先进研发团队。创新能力很强。③百事针对年轻一代，拥有一批忠实的消费群体和巨大的目标市场。④独特的营销策略，名人广告以及音 乐和体育营销。使品牌知名度越来越高。⑤百事以饮料食品为主，但也慢慢的涉及服装和鞋类，走多元化道路。⑥百事从事非碳酸饮料的研发，从消费者健康角度考虑。

劣势（Weakness)①公司庞大，不易控制和管理，在管理费用这一块容易产生高额费用。②百事可乐含有咖啡因，容易引起肥胖健康的问题。③与巨头可口可乐的竞争十分激烈，从整体来看，可口可乐的市场份额要高于百事可乐，百事可乐的市场前景并不是太乐观。

机会（Opportunity)①中国市场乃至全球市场潜力巨大，碳酸饮料市场并未

开发完全。②百事可乐根据消费者健康状况不断推出新产品，促进消费者健康发展。③百事从单一的饮料向产业多元化发展，占领更多的市场份额。④百事可乐在有些地区市场占有率上呈现两极分化，有的地区大幅超过可口可乐，有些地区则不足可口可乐40%。所以市场份额小的地区便是巨大的机会。

威胁（Threat)①百事与可口可乐竞争激烈，百事可乐一直受到可口可乐的威胁，从全球角度来看，可口可乐在市场占有率上依然高于百事可乐。百事可乐面临的压力很大。②百事可乐针对的是年轻一代，所以在其他年龄段无法与可口可乐抗衡，百事仍需要继续创新。百事可乐的发展历经百年，它的崛起有它的传奇之处，百事可乐准确的市场定位以及正确的营销战略是它重要的成功之道，对于其他企业具有重要的学习价值，任何一个企业进入市场之前，都要做好自己的市场定位，选好自己的目标市场，不要盲目进入市场。从营销策略来看，企业要选择正确、创新的营销方式，将自己的理念传达给消费者。

3内部控制战略

3.1人员稳定，内部控制环境良好

针对百事公司人员变更频繁，尤其是中高层，百事加强其人事控制，稳定其内部局势，发展战略企业文化以及团队建设。必须承认重要职位上的频繁变动，势必会影响公司制度执行的连贯性和有效性，因此百事公司建立并完善了人力资源储备制度，稳定了管理团队与员工队伍，加强了企业的向心力和凝聚力，提高了经营团队和员工的综合素质。

3.2内外兼修，信息沟通无碍

百事公司个各个灌装厂不仅盯着自己的厂区，还放眼场外注重外部信息的获取，结合内部情况作出决策，避免了一些不良情况的发生。而且百事公司加强了不同厂区之间的信息建设，完善了相关制度，减少了不良竞争。

3.3注重协同，监督真实有效

百事公司内审部门与业务部门之间的良好沟通是设计和完善内部控制的基础。内审部门更多地了解厂区的管理和各个流程以及各个业务环节，并没有把自己放在与业务部门的对立位置，业务部门也具备相当的管理水平，二者相互尊重，

形成了良性互动，充分调动了积极性，共同协同，使内部控制严格落实。但这并不会影响内审部门的性，只是更好地服务于内部控制。

 第四部分：会计分析——负责人：X雪 1美国会计概述

1.1美国的经济特点

对微观经济干预很少，实行自由竞争、自由贸易，不制定统一的公司法和所得税法。社会资源在宏观层次上的分配是通过资本市场和兼并破产的竞争机制来实现，在微观层次上，则完全由企业经营者完成，所有者对企业经营活动影响有限。

目前，美国企业组织形式以有限责任制公司和股份有限公司为主，且上市比例高，股权分散，这些特点对美国会计的发展产生重要影响。

1.2美国会计的宏观管理

美国管理的一个重要特点是：公司根据州的法律而成立。美国54个州和领地在其管辖X围内或多或少地具有要求设置不同的会计账册和记录并提供某些财务报告的粗略的公司法令。但许多法令不具有严格的强制性，向地方机构提供的公司财务报告并不向公众公布。对年度审计和公布财务报告的要XX际上只存在于联邦一级。

州会计委员会是隶属于各州的行政管理机构，其资金来源于州总预算拨款，成员一般由各州委任。美国政治上的地方自治，决定了《注册会计师法》的立法权属于各州。州会计委员会是监管注册会计师职业最直接的一个机构。在会计管理方面，州会计委员会主要有三项管理职责： ①为注册会计师发放执照；

②通过继续教育来保证会计人员的专业水平；

③纪律处罚业务水平低以及违反职业道德的有照会计师。

美国会计的宏观管理不像其他国家那样以公司法的有关条款作为管理公司会计的法律规X，其重要特点是财务会计准则制定的分权制。即在代表的证券交易委员会（SEC）的支持下，由的民间会计职业组织财务会计准则委员会（FASB）

制定指导企业会计实务的公认会计原则（GAAP）。遵守GAAP所编制的财务报表被认为是合理地表述一个企业的财务状况、财务状况变化和经营成果的主要标志，如同把“真实和公允观念”作为英国会计模式的特点一样，GAAP被视为美国会计模式的标志性特点。其会计宏观管理框架可以概括为：国会->SEC->FASB-。 (一)国会

作为美国最高立法机构，国会极少直接过问会计问题。它授权SEC负责实施与证券发行和交易有关的法令以及会计准则的制定，以维护社会公众的利益。 (二)SEC

针对1929年股市崩溃及随后爆发的金融危机，1933年和1934年美国颁布了《证券法》和《证券交易法》，并于1934年成立证券交易委员会。SEC是美国的一个机构，由5名委员领导。对于证券公开上市的公司，SEC在制定公认会计准则方面拥有法律赋予的最高权威，负责制定“国会认定为与民众利益或保护投资人所必需的恰当的规则和规X”。它对公司会计的权威性影响体现在：（1）授权对公司提交的报告中财务报表的格式和项目以及编制的会计方法作出规定；（2）对公认会计原则的制定和监督权。 (三)FASB

FASB 自1973年成立至今，一直是负责制定美国财务会计和报告准则的民间性指定组织。它的成立标志着美国会计原则的研究已经进入高级阶段。自成立伊始就有非常明确的工作目标，即建立统一的会计理论框架来指导证券市场会计实务问题。FASB发布的文告包括：《财务会计准则公告》（Statement of Financial Accounting Standards，SFAS）、《财务会计概念公告》（Statements of Financial Accounting Concepts，SFAC）以及《财务会计准则解释》（FASB Interpretations）。 FASB实际上不仅是一个准则制定机构，还是一个会计理论研究机构，其理论成果是由会计目标为起点的《财务会计概念公告》形式发布的，主要目的在于评估现有准则并指导未来会计准则的制定。FASB制定会计准则制度安排的一般特征:（1）性；（2）广泛代表性；（3）充分的程序；（4）权威性。 FASB的主要贡献在于所颁布的一系列代表美国公认会计原则的文件数以千页计，组成一个公开透明、纲目兼备、层次清晰、易于操作的会计准则体系。包括：（1）财务会计概念公告；（2）财务会计准则公告；（3）解释公告；（4）技

术公告；（5）紧急问题工作组公告。FASB先后制定了51份《会计研究公告》、31份《会计原则委员会意见书》以及130多份《财务会计准则公告》，共同构成了美国的GAAP.

1.3后安然时代的美国会计制度框架

针对安然公司会计造假案件所暴露出的会计、审计、公司治理等问题，美国国会于2002年7月25日通过了《2002年公众公司会计改革和投资者保案》（Public pany Accounting and Investor Protection Act of 2002），也称萨班斯法案（Sarbanes-Oxley-Act，以下简称公司改革法案）。该法案实际上是在法律层次上对现代会计、审计和公司治理的一次功能定位和现代会计、审计制度和公司治理结构的系统安排，其发布也将代表一个新的资本市场监管时代的到来。

1.3.1强化SEC的监督权

公司改革法案授予SEC以往只有享有的发布禁令禁止某人担任上市公司董事或高级经理的权力。如果SEC认为公众公司董事和其他管理者存在欺诈行为或者“不称职”，可以有条件或者无条件、暂时或者永久禁止此人在公众公司担任董事和其他管理职务。以前，SEC需向申请解职令，并且证明有问题的董事或者其他管理者为“实质不称职”。

1.3.2要求设立扩大会计监督权的公司审计委员会

法案要求SEC在法案自2002年7月30日生效之后的270天内制定新的法规，要求所有在美上市的公司设立一个完全由董事组成并至少包括一名“财务专家”的审计委员会，对于达不到该项要求的公司将禁止其上市。上市公司的审计委员会将直接负责聘用和监督上市公司的审计师，并决定给审计师的报酬数额，审计师被要求直接向审计委员会负责。

1.3.3 成立的公众公司会计监督委员会及美国注册会计师协会

法案创立“公众公司会计监督委员会”（Public pany Accounting Oversight Board，PCAOB）对美国注册会计师进行管理，标志着美国注册会计师监管由行业自律为主的时代步入监督下的监管为主的时代。PCAOB由SEC任命的五名委员组成，其中注册公共会计不超过两名，其他三名委员都是来自会计行业之外

的专家。

美国注册会计师会American Institute of Certified Public Accountants (AICPA) 是美国全国性会计职业组织，也是世界上最大的会计师专业协会，在全球128个国家与地区拥有近37万名会员，其宗旨是：提高职业水平；联合全国的注册会计师，建立统一的会计职业组织；通过授课方式交流职业知识；建立行业图书馆；确保注册会计师这一称号被各州法律所承认。

1.3.4加强信息披露

法案规定公众公司进行实时披露，即要求及时披露导致公司经营和财务状况发生重大变化的信息。公司披露的财务报告应当严格遵循公认会计原则，应当确保其准确性。财务报告应当反映出经注册会计师根据公认原则和证券交易委员会有关规则、规定所确认的一切重大调整。财务报告（包括年度报告和季度报告）还应当披露所有重大的资产负债表外业务、财务状况的变化、经营成果、流动性、资本性支出、资本来源以及收入费用的主要构成等产生重大影响的未合并实体或者其他人之间的关系。

1.3.5确立了财务会计准则委员会的法律地位

公司改革法案正是在联邦法律上确立了FASB制定公认会计原则（GAAP）的职权，并要求在SEC正式确认FASB的法律地位之后，根据上市公司的市值大小按比例从上市公司收费作为FASB的开支所用，FASB资金不再来自会计师事务所的筹款。这就从根本上解决了FASB的资金来源和管理问题，提升了会计准则制定机构的性，确保会计准则的制定不受相关利益集团的影响，以维护公众利益为首要任务，保证会计准则的高质量和以原则为基础的会计准则体系的建立。

小结：国会通过法律赋予SEC权力，SEC的五名成员由总统任命且经参议院确认。在SEC的支持下，FASB负责制定美国财务会计和报告准则，PCAOB和AICPA主要管理上市公司的审计工作及注册会计师。如图1。

accounting Congress SEC （listed pany） auditing FASB 图1

PCAOB 1.4会计的主要特征综述

美国会计是典型的学科模式—会计被看做一项服务，它在经营过程中而不是从例如经济学等学科中派生出自己的概念和原则，会计是一门在判断、试错、实务、经验等基础上发展起来的学科。

美国证券市场极为发达，保护证券（股票和债券）投资者的利益是美国会计理论与实务的出发点和总目标，而公认会计准则的制定，也以维护这些投资人的利益为前提。

1.4.1会计的基本理论

①理论上未将稳健主义确定为会计原则

一个值得注意的特点是FASB概念公告的会计确认和计量原则中，没有确立稳健原则，也没有将稳健性作为会计信息的基本特征和第二层次特征。这表明FASB对此持中立态度，它认为：（1）稳健主义是财务报告时应持的态度，而并不是会计确认和计量的原则。（2）一方面它认为稳健主义有其地位，另一方面又与其他一些重要的特征相矛盾，因而“应用这一惯例时要谨慎从事”；一方面强调一贯少报利润会自讨苦吃，另一方面又认为非审慎地编制的报告并不会比稳健好。（3）稳健主义是一项惯例，而不是一项基本原则，这两者是有区别的。惯例没有强制性，而原则却是不可违背的。 ②不强求会计术语用词的统一

美国的公认会计原则对会计实务进行的是原则性规X，各公司的具体会计处理有一定的灵活性，FASB并未制定统一的会计科目表和会计表格式，因此，各企业之间的会计名词术语和报表格式有着一定的差异。

1.4.2 主要会计方法

美国的会计管理反映了对历史成本计量基础以及实现原则等传统观念的遵循。 ①固定资产

固定资产在清理前，其账面价值几乎从未在重估或价格变动的基础上有所增减，但出于稳健考虑，根SFAS第121号《长期资产减值和长期资产清理会计》，可将价值降低到公允市价。折旧方法的选择中，直线法和加速折旧法都是允许的。 ②存货

存货一般按照成本与市价孰低规则计价，其中成本可以选择先进先出法、后进后出法、加权平均法计算，但后进先出法运用得最为普遍。 ③研究开发费用

研发费用的会计处理在美XX用的是稳健的做法，即全部支出都必须在当期予以注销。这样做的原因是因为研究开发涉及太多不确定的因素，一项支出与未来利益之间的因果联系难以确定。但是在美国鼓励信息化建设的宏观影响下，计算机软件费用可以资本化。 ④租赁业务

美国对租赁业务的会计计量强调的是“实质重于形式”。当与租赁资产所有权相联系的风险和报酬已转移给承租人时，该项租赁应确认为资产的购置（融资租赁）。 ⑤所得税会计

由于会计处理规则和税法计算口径不一，所以存在递延所得税的问题，美XX用债务法来计量。 ⑥企业合并

会计原则委员会第16号意见书《企业合并》允许企业采用两种会计方法：购买法和权益集合法。大多数企业采用购买法进行合并，也有相当一部分（约1/5）企业合并在满足权威性文献所规定的条件下，按照权益集合法进行会计处理。1999年，FASB宣布要取消权益集合法，SEC也支持这种立场。所以现在企业合

并采用购买法，商誉确认为一项资产，但规定商誉不必进行摊销，而且每年要进行减值测试，当账面值高于公允价值时要进行冲销。

1.5报告体系

美国的财务报告是阳光下的报告，上市公司所要求的会计披露是世界上最严格的，这是保护投资者和稳定资本市场的必然要求。公司要向社会筹集、发行股票、债券，则财务报表一定要向社会公布，因此必然经过审计。一家美国大型公司典型的年度财务报告包括：

（1）管理部门报告； （2)审计师报告；

（3)主要财务报表（收益表、资产负债表、现金流量表和股东权益变动表）； （4)管理部门对企业财务状况和经营成果的讨论和分析； （5)财务报表的注释；

（6)五年或十年选择财务数据的比较； （7）有选择的季度财务资料。

2百事可乐2014年年报摘要

2.1年报目录

1 Letter to Shareholders反映了美国会计投资者保护的典型特征。 12 2014 Financial Highlights 13 PepsiCo Board of Directors 14 PepsiCo Leadership 15 PepsiCo Form 10-K

141 Reconciliation of GAAP and Non-GAAP Information 144 mon Stock and Shareholder Information

2.2财务报表及附注

consolidated financial statements； ①Consolidated Statement of Ine

②Consolidated Statement of prehensive Ine

③Consolidated Statement of Cash Flows ④Consolidated Balance Sheet ⑤Consolidated Statement of Equity Notes；

Note 1 — Basis of Presentation and Our DivisionsBasis Note 2 — Our Significant Accounting Policies

Note 3 — Restructuring, Impairment and Integration Charges2014 Note 4 — Property, Plant and Equipment and Intangible Assets Note 5 — Ine Taxes

Note 6 — Stock-Based pensation

Note 7 — Pension, Retiree Medical and Savings Plans Note 8 — Related Party Transactions Note 9 — Debt Obligations and mitments Note 10 — Financial InstrumentsDerivatives

Note 11 — Net Ine Attributable to PepsiCo per mon Share Note 12 — Preferred Stock

Note 13 — Accumulated Other prehensive Loss Attributable to PepsiCo Note 14 — Supplemental Financial Information 其他：

Management’s Responsibility for Financial Reporting Report of Independent Registered Public Accounting Firm Five-Year Summary

Reconciliation of GAAP and Non-GAAP Information

2.3百事可乐2014年年报中披露主要的会计（p77-81）。

Our critical accounting policies are:

①revenue recognition

产品销售为现金或信用证条款。我们的信用证条款按地方和行业惯例既定的，

在美国通常需要在30天内支付，国际上一般在30到90天，并有早期付款折扣。我们在装船或交付给顾客时确认收入，且基于书面销售条款，一般不允许退货。

②goodwill

品牌开发成本确认为费用。在收购中我们还购买品牌和其他无形资产。在企业合并中，资产及负债，包括品牌和其他无形资产是基于公允价值计价的，差额为商誉。公允价值的确定需要大量的估计和基于多因素评价的假设，如市场参与者，产品生命周期，市场份额，消费者的消费意识，品牌的历史和未来的扩展的期望等等

③intangible assets;摊销无形资产评估减值只有在操作或宏观经济环境的重大变化。如果未来现金流评估显示减值，资产减记至其估计公允价值，这是基于其未来现金流折现或另一个收入为基础的方法。

④ ine tax expense and accruals

我们财务报表上反映的税率不同于纳税申报表上的税率。这些差异是永久性的，如不在我们的纳税申报扣除的费用，而有些差异反向随着时间的推移，如折旧费用。这些暂时性差异产生的递延所得税资产和负债。递延所得税资产通常代表在未来几年纳税申报中可以作为扣税的项目，我们已经记录的税收利益的损益表中。2014，我们的税率为25.1%，在2013在为23.7%，税率比前一年提高了1.4个百分点。

⑤pension and retiree medical plans

我们的养老金计划覆盖在美国和某些国际上的全职员工。具体金额要么由服务年限决定要么由服务年限和收入一起决定。某些美国和加拿大退休人员也有资格获得医疗保险和人寿保险的好处（退休人员医疗）如果符合年龄和服务要求。2014，我们在未分配企业开支141000000美元记录的养老金包干结算收费（。2012，我们在未分配企业开支195000000美元记录的养老金包干结算收费。

3我国会计概述

3.1我国经济特点及会计宏观管理

社会主义市场经济下，通过宏观来管理会计，且作为一个发展中国家，经济和会计处于发展时期。我国相比于美国上市比例比较低，股权较集中。公司

上市要经过审批。我国会计工作由财政部统一领导，各级财政部门分级管理。会计准则制度由财政部来制定和组织实施。

3.2会计基本理论

会计基本假设包括会计主体、持续经营、会计分期和货币计量。我国会计目标为双重目标—受托责任观与决策有用观，会计基础为权责发生制，会计信息质量要求具体包括可靠性、相关性、可理解性、可比性、实质重于形式、重要性、谨慎性和及时性等。

3.3主要会计方法

①固定资产

主要按历史成本计量，固定资产折旧方法可以采用年限平均法、工作量法、年数总和法、双倍余额递减法等。与美国类似。

②存货

企业的存货应当在期末时按成本与可变现净值孰低计量，领用或发出的存货，应当采用先进先出法、加权平均法、移动平均法、个别计价法或后进先出法等确定其实际成本，美国可以采用后进先出法，我国则不允许，因为不符合日常存货发出的实物流转顺序，在通货膨胀的事实下不符合客观公允性，不能提供与企业实际发生的交易或者事项相一致的会计信息。

③研发费用

企业研究阶段发生的支出将来是否会形成无形资产具有较大不确定性，应予以费用化。开发阶段发生的支出满足一定条件的可予资本化。研发费用在美国因为经常发生则基本上费用化。

④租赁业务

与美国一样，遵循实质重于形式的原则，融资租赁予以资本化。 ⑤所得税

企业应当根据具体情况，选择采用应付税款法或者纳税影响会计法进行所得税的核算。采用纳税影响会计法的企业，可以选择采用递延法或者债务法进行核算。我国与美国一样，税务会计与财务会计相分离。

⑥企业合并

我国分为同一控制下与非同一控制下，非同一控制下的控股合并主要采用购

买法，同一控制下企业合并主要采用权益结合法。

4XX椰岛2014年年报摘要

4.1年报目录

第一节释义及重大风险提示 ......................................... 3 第二节公司简介 ................................................... 3 第三节会计数据和财务指标摘要 ..................................... 4 第四节董事会报告 ..................................................7 第五节重要事项 ...................................................23 第六节股份变动及股东情况 ........................................ 29 第七节董事、监事、高级管理人员和员工情况 ..........................34 第八节公司治理 .................................................. 40 第九节内部控制 ...................................................43 第十节财务报告 ...................................................45 第十一节备查文件目录 ............................................153

4.2报告体系

①审计报告 ②财务报表

合并资产负债表母公司资产负债表 合并利润表母公司利润表 合并现金流量表母公司现金流量表

合并所有者权益变动表母公司所有者权益变动表 ③公司基本情况 ④财务报表的编制基础 ⑤重要会计及会计估计

4.3年报中披露的主要会计

①企业合并

本公司报告期内发生同一控制下企业合并的，采用权益结合法进行会计处理。）本公司报告期内发生非同一控制下的企业合并的，采用购买法进行会计处

理。P66

②存货

存货取得和发出的计价方法：本公司取得的存货按成本进行初始计量，发出按加权平均法确定发出存货的实际成本。期末存货的计量：资产负债表日，存货按成本与可变现净值孰低计量，存货成本高于其可变现净值的，计提存货跌价准备，计入当期损益。 P77

③固定资产

固定资产在满足一定条件时，按照成本进行初始计量。本公司的固定资产折旧方法为年限平均法。 P82

④研发支出

本公司内部研究开发项目的支出分为研究阶段支出与开发阶段支出。内部研究开发项目研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。内部研究开发项目开发阶段的支出，同时满足一定条件的，确认为无形资产。P85

⑤销售收入

本公司在已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方，既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施有效控制，收入的金额、相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量，相关的经济利益很可能流入企业时，确认销售商品收入。 P

⑥融资租赁

本公司作为承租人，在租赁期开始日将租赁开始日租赁资产公允价值与最低租赁付款额现值两者中较低者作为租入资产的入账价值，将最低租赁付款额作为长期应付款的入账价值，其差额作为未确认融资费用p91

⑦递延税款

资产、负债的账面价值与其计税基础存在可抵扣暂时性差异的，以未来期间很可能取得的用以抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限，按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率，计算确认由可抵扣暂时性差异产生的递延所得税资产。

资产、负债的账面价值与其计税基础存在应纳税暂时性差异的，按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率，确认由应纳税暂时性差异产生的递延所

得税负债。 P91

5对比分析

从百事可乐年报中我们看到了强烈的投资者保护倾向，集中表现在以下两点：一是年报中第一部分就是 Letter to Shareholders，体现了对于投资者的重视和保护。二是相比我国的双重披露制，美XX取了单一披露制。

合并报表作用：①反映和报告在共同控制之下的企业集团的财务状况、经营成果和现金流量的总括情况。②防止通过集团内部交易等手段粉饰财务报表的现象。③合并报表可以为母公司的股东,特别是控股股东提供决策有用的信息,弥补母公司报表的不足。

母公司报表作用：①母公司和子公司的债权人对企业的债权清偿权通常是针对的法律实体, 而不是针对经济实体。而合并报表中的数据并不能反映每个法律实体的长、短期偿债能力, 因而不能满足债权人的信息要求。②在母子公司分开纳税的情况下, 合并报表并不是税务机关进行税收征管的依据，而母公司报表便于进行税收征管。③母公司报表能为股东预测以及评价母公司和所有子公司将来的股利分配提供依据。

目前, 各国对于合并报表就有两种不同的制度安排, 一种是以合并报表取代母公司报表, 母公司只对外提供合并报表, 而不提供其自身的财务报表。这种做法可称为“单一披露制”。另一种是要求母公司同时提供合并报表与母公司报表。这种做法可称为“双重披露制”。“单一披露制”的基本逻辑是, 合并报表比母公司报表更为有用。“双重披露制”的基本逻辑则是, 合并报表与母公司报表各有其作用, 合并报表不能取代母公司报表。

美国资本市场发达，企业资金主要来源于资本市场，合并报表比母公司报表更能为母公司的股东,特别是控股股东提供决策有用的信息，所以美XX用单一披露制就不足为奇了。而我国资本市场不发达，资金主要来源于银行和债权人，除了需要合并报表反映和报告在共同控制之下的企业集团的财务状况、经营成果和现金流量的总括情况，还需要母公司报表来反映母公司作为一个单独的法律主体的长短期偿债能力等。

 第五部分：财务分析——负责人：陶梦阳

1 财务报表分析的功能

（1）通过分析资产负债表，可以了解公司的财务状况，对公司的偿债能力、资本结构是否合理、流动资金充足性等做出判断；

（2）通过分析损益表，可以了解分析公司的盈利能力、盈利状况、经营效率，对公司在行业中的竞争地位、持续发展能力做出判断；

（3）通过分析现金流量表，可以了解和评价公司获取现金和现金等价物的能力，并据以预测公司未来现金流量。

2 财务报表分析的方法

财务报表分析的主要方法有：单个年度的财务比率分析、不同时期比较分析、与同行业其他公司的比较分析三种。

（1）财务比率分析是指对本公司一个财务年度内的财务报表各项目之间进行比较，计算比率，判断年度内偿债能力、资本结构、经营效率、盈利能力状况等。 （2）对本公司不同时期的财务报表进行比较分析。可以对本公司持续经营能力、财务状况变得趋势、盈利能力做出分析，从一个较长的时期来动态分析公司状况。 （3）与同行业其他公司的比较分析可以了解公司各种指标的优劣，在群体中判断个体。使用本方法时常选用行业平均水平或行业标准水平，通过比较得出公司在行业中的地位，认识优势与不足，真正确定公司的价值。

3 杜邦分析体系

杜邦图由杜邦公司创造并实施，一般称作杜邦财务指标体系（The Du Pont System），是一种比较实用和常用的财务比率分析体系。这种财务分析方法从评价企业绩效最具综合性和代表性的指标——权益报酬率出发，层层分解至企业最基本生产要素的使用，成本与费用的构成，从而满足经营者通过财务分析进行绩效监控需要，在经营目标发生异动时能及时查明原因并加以修正。

在运用杜邦分析图进行综合分析时，主要抓住以下几点：

（1）权益报酬率是一个综合性最强、最具有代表性的财务分析指标，是杜邦分析体系的龙头指标。投资者最关心的是自己每一块钱的投资，经过企业经营之后，每年能带来多少钱的收益。而权益报酬率恰好可反映企业所有者投入资本的获利能力，说明企业筹资、投资、资产营运等各项财务及其管理活动的效率，所以不断提高权益报酬率是使所有者收益最大化的基本保证。从杜邦图可看到，企业获利能力的驱动器有三个发动机：销售净利率、资产周转率和权益乘数。而销售净利率取决于企业的经营管理；资产周转率取决于投资管理；权益乘数取决于筹资。通过对这三个比率的分析，就可以将权益报酬率这一综合指标发生升降变化的原因具体化，比只用一项综合指标更能说明问题。

（2）权益乘数反映了企业筹资情况，即企业资金来源结构如何。它主要是受资产负债率指标的影响。负债比率越大，权益乘数就越高，说明企业的负债程度比较高。企业在利用别人的―鸡‖给自己生了较多的―蛋‖的同时，也带来了较大的财务风险。反之，负债比率越小，权益乘数就越小，说明企业的负债程度比较低，意味着企业没能积极地利用―借鸡生蛋‖，给自己赚更多的钱，但债权人的权益却能得到较大的保障。对权益乘数的分析要联系销售收分析企业的资产使用是否合理，联系权益结构分析企业的偿债能力。在资产总额不变的条件下，适当

开展负债经营，相对减少所有者权益所占的份额，从而达到提高所有者权益报酬率的目的。

（3）总资产报酬率也是一个重要的财务比率，综合性也较强。它是销售净利率和资产周转率的乘积，可以反映企业的销售和资产管理情况。对它进行分析，须从销售成果和资产运营两方面着手。

4 财务报表分析

4.1 资产负债表分析

（1）百事可乐公司总资产本期减少6969$，降低幅度为8.99%，说明公司本年资产规模有所缩小。进一步研究发现：流动资产本期减少6.936%，使总资产规模降低了1.99%。非摊销无形资产本期减少10.995%，使总资产规模降低了4.4%。设备、土地和财产所有权本期减少7.17%，使总资产规模降低1.72%。从这些数据可以看出，总资产规模的缩减主要是由非摊销无形资产引起的。而非摊销无形资产的降低是因为：

一是商誉有所降低。与上期相比，减少了18$，降低幅度为9.92%，对总资产的影响为2.13%。

二是其他非摊销无形资产的减少。本期减少1762$，降低幅度为12.235%，对总资产的影响为2.274%。

（2）公司总负债本期减少128$,降低幅度为0.24%，说明公司本年负债金额略减。

进一步研究发现：短期负债较上年减少了230$，降低幅度为4.33%，使总负债降低了0.43%。长期负债减少了512$，降低幅度为2.1%，使总负债降低了0.96%。递延所得税减少682$，降低幅度为11.39%，使总负债降低了1.28%。 （3）公司所有者权益总额减少了6841$，降低幅度为28.05%，说明本公司所有者权益规模降低。进一步研究发现：累积的其他全面损失大幅增加，增加幅度为5542$，增长幅度为108.09%，致使所有者权益降低了22.72%。

4.2 利润表分析

（1）过研究发现：近3年，公司的毛利呈逐年增长的态势。这是因为净收入逐年增加，而销售成本逐年降低的缘故。从这里也可以看出，公司的发展态势是比较好的。与13年相比，公司的毛利增加了627$，增长幅度为1.78%；与12年相比，公司的毛利增加了1598$，增长幅度为4.67%。

（2）营业利润与上年相比减少了124$，降低幅度为1.28%；与12年相比增加了469$，增长幅度为5.15%。进一步观察发现，销售管理费用等在逐年增长，而无形资产的摊销在逐年下降。

（3）税前利润与上年相比减少134$，降低幅度为1.51%。本年税前利润占净收入的比重为13.13%，较上年降低了0.26%。与12年相比，税前利润增加了453$，增长幅度为5.455%。

（4）净收益与上年相比减少229$，降低幅度3.37%。本年占净收入的比重为9.83%，12年则为10.22%，减少了0.39%。

5 财务指标综合分析

5.1 单个年度的财务比率分析

5.1.1 偿债能力指标

偿债能力是指企业清偿短期、长期债务的能力 （1） 资产负债率=负债总额/资产总额=75%

负债比率过高，应引起重视，把比率降低在合适的数值，降低企业风险。 （2）流动比率=流动资产总额/流动负债总额=1.14

它反应企业短期负债的清偿能力，即每1元流动负债中有多少流动资产额做保证。一般认为2:1的流动比率较好。若该比率过低，说明企业偿还能力较差，若该比率过高，说明企业的部分资金闲置。从数据可以看出，百事可乐公司的比率略低，有一定的风险。

（3）速动比率=（流动资产总额-存货）/流动负债总额=0.97

因为存货不能马上形成支付能力，所以速动比率比流动比率更能准确反应企业的偿债能力。一般认为1:1较好。

5.1.2 营运能力指标

（1） 应收账款周转率-=销售收入/平均应收账款=20 平均应收账款=（期初应收账款+期末应收账款）/2

应收账款周转率反映了应收账款的周转速度，及时收回应收账款，不仅能增强企业的短期偿债能力，也能反映企业管理应收账款方面的效率

（2）存货周转率=主营业务成本/(期初存货净额+期末存货净额)/2=20 存货周转率反映一个企业销售能力的强弱和存货是否过量。一般而言，存货周转率越高，利润额也就越大，运用资本闲置在存货上的数额也就越小。存货周转率为9次较为合适。

5.1.3 盈利能力指标

（1）销售净利率=净利润/主营业务收入=9.83%

销售净利率反映一个企业每一元的销售收入可获得多少纯收益，是衡量企业经营成果的基本指标，一般说，5%以上较好。可以看出，百事可乐公司的经营成果还是较好的。

（2）资产净利率=净利润/平均资产总额=18.6%

平均资产总额=（年初资产总额+年末资产总额）/2

资产净利率反映企业资产利用的综合效果，指标数值越高，表明资产的利用效率越高，说明企业在增收节支和节约资金使用等方面取得了良好效果，否则相反。 （3）净资产收益率=净利润/平均净资产=74.7% 平均净资产=（年初净资产+年末净资产）/2

净资产手艺率反映企业所有者权益的投资报酬率，这是综合性最强、最具代表性的一个指标，它受资产净利率与平均资产复制率的影响，指标数值越高，表明企业的盈利能力越好，说明投资带来的收益越高。

5.2 不同时期比较分析

通过近3年的指标分析，可以发现百事可乐公司的资产负债率在70%左右波动，资产负债率过高，有风险。公司应采取措施，降低资产负债率。还可以发现，资产负债率和净资产收益率呈上升趋势，公司资产获得收益的能力提高。

5.3 与XX椰岛的比较（2014）

从表格中可以发现，百事可乐的资产负债率远远高于XX椰岛。通常，资产负债率在40%-60%之间较为合适。而百事可乐之一指标过高，流动比率及速动比率又略低，一旦发生状况，企业就会有不能偿还的情况，较危险。但XX椰岛资产负债率从又过低，说明企业资金出现闲置状况，这是一种极大的浪费。

6 分析中应注意的问题

（1） 注重历史分析与行业分析

财务分析的核心不是指标的计算，而是对指标值所进行的价值判断。这种判断的依据就是企业的历史状况和企业所处行业的状况。一个企业的财务状况，只有在历史比较和行业比较的过程中，才能对其作出科学的分析。

历史分析就是要把企业的财务指标与本企业的历史数据进行比较，特备是有关盈利能力的指标。由于企业的另一能力受收入确认、成本费用确认、折旧等相关会计的影响，所以，就某一期间的会计报表，分析企业的盈利能力，一般不具有说服力，因为企业很容易通过改变相关会计而操纵盈利能力指标。但是，由于上述能够操纵盈利能力的方法一般只造成利润的时间性差异，而不是永久性差异。

行业分析就是把企业的财务指标与同行业的财务指标进行比较，且比较对象的选择要与报表分析的目的相协调。比如，分析企业的盈利能力，可以将企业的有关盈利能力指标与同行业最好水平作比较，根据比较的结果，判断企业盈利能力在行业中所处的地位。特别值得强调的是，不同行业之间的指标一般不具有可比性。如流动比率指标，在一些存货量很小、销售以直接收现为主的行业，如快餐业，就比较小；相反在大型机械营业则可能较大。

（2） 报表分析与附注分析相结合

根据会计报表分析计算财务指标，是判断企业财务状况的主要手段，但是，简单的财务指标有时候可能造出误解，必须结合会计报表附注进行解释。如流动比率的高低反映了企业短期偿债能力的大小，但要正确判断企业的短期偿债能力、衡量流动资产的变现能力，就必须结合企业的会计报表附注，具体分析应收账款、存货、短期投资等主要项目的变现能力。

应收账款要分析账龄，关注形成坏账的可能性；还要分析前五位债务人的债务比例，关注集中程度。对于应收账款过于集中的公司，不但要考虑其债权的回收能力，而且要关注其过分依赖单一客户的经营风险。 （3） 财务分析与非财务分析相结合

对于企业的股东、主要债权人以及内部管理者来说，仅仅靠财务分析不能够满足其需要，还必须重视非财务分析。特别是在有些行业，决定企业成败的因素，在短期内往往难以反映在会计报表中，必须进行非财务分析尤其是在偿债能力、盈利能力的分析中更是如此。 （4） 分析手段与分析目的相协调

企业财务分析总是服务于一定的目的，不同的目的，其分析的方法也有所不同。有的财务分析，主要是关注跨级数据的真实性，关注会计数据之间的关联关系、历史分析和行业分析。